20181028-天风证券-计算机行业研究周报_全球云计算维持高景气_龙头公司中长期价值凸显_13页_653kb

计算机行业分析总结

核心内容

本报告主要分析了2018年10月计算机行业的市场表现、板块走势、重点推荐公司及行业动态。报告指出，尽管计算机板块上周微跌0.33%，但全球云计算市场仍保持高景气，龙头公司中长期价值凸显。此外，人工智能、金融科技、区块链、智能驾驶和大数据等细分领域也展现出积极的发展态势。

市场及板块走势回顾

• 板块表现：上周计算机板块微跌0.33%，跑输沪深300指数（+1.23%）和创业板指数（+1.06%）。
• 机构动向：机构重仓股普遍跌幅居前，如泛微网络、超图软件、浪潮信息等。
• 市场情绪：整体风险偏好仍较低，计算机龙头公司今年以来表现优异，导致机构减仓调整。

本周重点推荐公司

行业观点及趋势

云计算

• 全球IaaS头部企业财报：亚马逊AWS收入同比增长45%，微软Azure同比增长76%，略超市场预期。微软称Azure是“第一个提供安全平台的云”，并获得SWIFT等客户订单。
• 国内云计算公司表现：
  • 广联达：Q3预收款增长113%，显示云需求旺盛。
  • 用友网络：云收入同比增长接近200%。
  • 金蝶国际、阿里云预计Q3景气度高，云计算基础设施厂商深信服Q3增长加速。
• 行业前景：云已成为企业IT架构核心，全球及中国云计算市场持续高景气，部分公司股价回调更多是受风险偏好影响，中长期投资价值凸显。

医疗信息化

• 重点推荐公司：卫宁健康、东华软件、思创医惠。
• 行业趋势：随着数字化转型加速，医疗信息化需求持续增长。

国产化自主可控

• 重点推荐公司：浪潮信息、美亚柏科、中科曙光、太极股份、中国长城。
• 行业背景：国产替代趋势明确，政策支持推动行业快速发展。

其他领域

• 重点推荐公司：新北洋、上海钢联、东方国信、易华录、捷顺科技。
• 行业动态：金融科技、区块链、智能驾驶、大数据等领域均有显著进展。

本周行业新闻

云计算

• 亚马逊：Q3云计算营收67亿美元，同比增长31.9%。
• 微软：宣布Dynamics 365将于2019年春落地中国，展示其在云计算领域的布局。
• 平安云：布局金融、医疗、智慧城市、房产、汽车五大生态圈，打造完整云生态。

人工智能

• 百度：与中宝武达成战略合作，推进AI在钢铁行业的应用。
• 腾讯：发布智慧医疗、智能无人系统、智能制造等AI开放创新平台。
• AI技术应用：腾讯推出智能运维平台Metis，开源推动行业发展。

金融科技

• 蚂蚁金服：计划发行160亿资产支持证券，用于支持其扩张。
• 京东金融：更名京东金融科技，调整组织架构，重新定义ToB服务。

区块链

• Oracle：发布业务级区块链应用，提升供应链透明度。
• Elixxir：获得战略投资，推动区块链技术在金融领域的应用。

智能驾驶

• 北京经信委：提出到2022年形成L4级别完整技术体系，目标产业规模达1000亿元。
• 长安汽车：与腾讯合作推出首款智能网联汽车。

大数据

• 阿里云：在英国开设两座数据中心，加速欧洲市场布局。

重点公司公告

• 用友网络：前三季度营收增长39%，实现归母净利润1.51亿元。
• 广联达：前三季度营收增长26%，净利增长2%。
• 长亮科技：前三季度营收增长22%，归母净利增长14%。
• 宝信软件：前三季度营收增长20%，归母净利增长60%。
• 其他公司：如启明信息、四维图新、深信服、易华录、上海钢联等均有不同程度的营收和净利增长。

一级市场投融资动态

• 医疗健康：共发生18起投融资事件，包括数字精准医疗、TP Therapeutics、联想智慧医疗等。
• 汽车交通：发生多起融资，涉及智能电动自行车、新能源汽车技术等领域。
• 金融科技：包括bthub比特枢纽、磁金融/孚厘金融等获得融资。
• 区块链：Elixxir、Algorand等获得战略投资。
• 人工智能：Afiniti、DefinedCrowd等获得融资。

风险提示

• 宏观经济不景气
• 政策风险
• 技术推广进度不及预期

投资评级

总结

计算机行业整体基本面中长期向好，云计算、医疗信息化和自主可控是重点发展方向。尽管市场短期波动，但龙头公司表现强劲，中长期投资价值凸显。行业动态显示，云计算、人工智能、金融科技、区块链等细分领域均在快速发展，具有较大的投资潜力。