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报告摘要

股指期货早班车总结

核心内容概述

2021年9月23日，股指期货市场整体呈现上涨趋势，四大股指（上证指数、深成指、创业板指、科创50指数）均录得不同程度的涨幅。市场成交量显著增加，行业板块轮动频繁，部分前期强势板块如石化、煤炭出现回调，而金融、消费等板块则获得支撑。市场整体情绪偏积极，但期货与现货价格之间的基差变化提示市场可能面临震荡。

主要观点

股指表现
- 上证指数上涨 0.38%，报收 3642.22点
- 深成指上涨 0.77%，报收 14387.36点
- 创业板指上涨 0.57%，报收 3182.47点
- 科创50指数上涨 0.63%，报收 1363.79点
- 两市成交额达 13,211亿元，较前日增加 1,688亿元
行业板块表现
- 涨幅居前的行业包括：造纸（8.79%）、水务（5.19%）、环境保护（5.19%）
- 跌幅居前的行业包括：供气供热（-3.28%）、化工（-2.36%）、石油（-2.14%）
股指期货合约表现
- IC2110：涨幅 0.53%，现价 7425.0点，涨跌 39.0点，持仓量 95312手，基差 77.84点
- IF2110：涨幅 0.55%，现价 4838.4点，涨跌 26.6点，持仓量 87619手，基差 14.80点
- IH2110：涨幅 0.17%，现价 3128.2点，涨跌 5.2点，持仓量 53132手，基差 -0.38点
- IC2111：涨幅 0.58%，现价 7345.0点，涨跌 42.4点，持仓量 3679手，基差 157.84点
- IF2111：涨幅 0.46%，现价 4820.0点，涨跌 22.2点，持仓量 2053手，基差 33.20点
- IC2112：涨幅 0.47%，现价 7256.8点，涨跌 34.0点，持仓量 76391手，基差 44.20点
- IF2112：涨幅 0.47%，现价 4809.0点，涨跌 22.6点，持仓量 76391手，基差 44.20点
- IF2203：涨幅 0.52%，现价 4780.0点，涨跌 24.8点，持仓量 26114手，基差 73.20点
- IH2111：涨幅 0.25%，现价 3128.6点，涨跌 7.8点，持仓量 2130手，基差 -0.78点
- IH2112：涨幅 0.15%，现价 3130.0点，涨跌 4.8点，持仓量 40461手，基差 -2.18点
- IH2203：涨幅 0.25%，现价 3125.8点，涨跌 7.8点，持仓量 10580手，基差 2.02点
- IF300：涨幅 0.65%，现价 4853.20点，涨跌 31.43点，持仓量 --，基差 --
- IC500：涨幅 0.66%，现价 7502.84点，涨跌 49.22点，持仓量 --，基差 --
市场流动性分析
- 央行当日开展 600亿元7天逆回购 和 600亿元14天逆回购 操作，中标利率保持不变，净投放 1,100亿元
- SHIBOR隔夜利率下降 12.6个基点 至 2.0350%，1年期利率保持 2.7000%，显示市场短期资金面宽松，长期资金价格处于低位
基差分析
- IC、IF、IH 近月合约基差分别走扩至 77.84点、14.80点、-0.38点，其中 IH10月合约 持续升水，投资者态度积极
- IC、IF 近月合约贴水扩大，期现并未共振，市场上涨可能反复
策略建议
- 建议继续持有 IH10月合约 的多单，关注其在年内低点的支撑力度
- IC合约 有挑战年内高点的潜力，可关注其上涨力度