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江苏常铝铝业集团股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概览

江苏常铝铝业集团股份有限公司（以下简称“公司”）在2021年上半年实现了显著的业绩增长，营业收入达到2,931,152,231.13元，同比增长71.16%；归属于上市公司股东的净利润为63,485,718.18元，同比增长216.15%。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

主要观点与关键信息

一、公司简介与财务表现

• 股票简称与代码：常铝股份（002160），无变更。
• 上市地点：深圳证券交易所。
• 主要财务指标：
  • 营业收入：2,931,152,231.13元，同比增长71.16%。
  • 归属于上市公司股东的净利润：63,485,718.18元，同比增长216.15%。
  • 基本每股收益：0.0798元，同比增长216.16%。
  • 经营活动产生的现金流量净额：12,467,467.92元，同比增长434.38%。
  • 总资产：6,997,755,846.58元，同比增长7.53%。
  • 归属于上市公司股东的净资产：3,119,903,280.43元，同比增长2.17%。

二、主营业务分析

公司主营业务涵盖工业热传递材料、热传递设备综合解决方案和医疗健康系统洁净技术与污染控制整体解决方案两个领域。

• 工业热传递业务：

  • 主要客户包括大金、三菱、富士通、松下、美的、格力等。
  • 汽车行业产品包括热交换材料、成套设备及整体解决方案，客户包括Valeo、Behr、中国重汽、北汽福田、徐工机械、三一重工、比亚迪、蔚来等。
  • 新能源方向产品包括动力电池冷却模块材料、散热壳体、水冷板、电池箔等。

• 医疗健康业务：

  • 由上海朗脉经营，专注于制药企业、医院医疗系统、食品工程企业的洁净技术与污染控制解决方案。
  • 产品包括洁净管道系统、洁净室系统、自控系统、洁净设备及材料等。

三、业务发展与战略方向

公司持续推进产品结构优化与产业链布局完善，重点提升新能源方向产品产能，包括电池箔、电池壳体等，以提高高附加值产品比例。

• 上游：尝试再生资源的创造性使用，降低成本，同时保证产品不降级。
• 下游：持续优化产品结构，推动产品创新转型。
• 产业布局：包头常铝为原材料及精加工基地；常熟本部与张家港新能源公司进行深加工；山东新合源生产高频焊管、精密冲压件及新能源电池壳；泰安鼎鑫专注于发动机冷却系统。

四、核心竞争力分析

1. 研发优势：

   • 拥有国家级企业技术中心和CNAS实验室。
   • 与多家科研院校开展产学研合作，推动产品创新与工艺优化。
   • 医疗洁净业务方面，上海朗脉具备专业团队和资质。

2. 产业链优势：

   • 从原材料到成品设备，形成完整的产业链。
   • 服务传统能源与新能源汽车，增强综合竞争力。

3. 人才优势：

   • 注重人才储备与培训，建立多层次职业发展通道，打造专业团队。

4. 品牌优势：

   • “ALCHA”品牌铝箔为海内外客户认可，是国内首个获得外资空调企业认证的品牌。
   • “朗脉”品牌在医疗洁净工程领域具有较高知名度。

5. 企业文化优势：

   • 以“顾客至上、企业利益、认真负责、追求完美”为核心，提升企业凝聚力和市场竞争力。

五、非经常性损益分析

• 非经常性损益合计2,791,761.94元，主要来源于政府补助（2,890,113.15元）和持有交易性金融资产产生的公允价值变动损益（406,902.79元）。

六、财务数据变动原因说明

• 营业收入增长：销售铝价上涨和销量增加。
• 营业成本增长：与收入增长同步。
• 销售费用下降：销售运费重分类。
• 管理费用上升：工资薪金、维修费及咨询费增加。
• 财务费用上升：主要由汇兑损失导致。
• 所得税费用大幅上升：应纳税所得额增加。
• 经营活动现金流大幅增长：由销售收入增加所致。
• 投资活动现金流略有改善：因减少投资。
• 筹资活动现金流增长：因增加借款。

七、资产与负债状况

• 货币资金：709,063,153.04元，占比10.13%。
• 应收账款：1,208,738,776.66元，占比17.27%。
• 存货：1,622,388,775.82元，占比23.18%。
• 固定资产：1,656,040,682.19元，占比23.67%。
• 合同负债：254,547,913.42元，占比3.64%，因工程预收款增加。
• 租赁负债：8,165,450.82元，因适用新租赁准则。
• 长期借款：161,330,000元，占比2.31%。
• 短期借款：1,617,289,096.51元，占比23.11%。

八、主要子公司表现

• 包头常铝北方铝业有限责任公司：

  • 总资产：1,565,994,799.93元。
  • 净资产：673,553,308.44元。
  • 营业收入：1,541,198,789.96元。
  • 营业利润：2,156,147.18元。
  • 净利润：2,212,557.61元。

• 山东新合源热传输科技有限公司：

  • 总资产：478,906,338.31元。
  • 净资产：278,026,925.99元。
  • 营业收入：280,438,905.53元。
  • 营业利润：26,701,215.62元。
  • 净利润：22,453,185.55元。

• 上海朗脉洁净技术股份有限公司：

  • 总资产：1,185,327,535.01元。
  • 净资产：556,077,322.83元。
  • 营业收入：166,907,598.37元。
  • 营业利润：4,673,135.63元。
  • 净利润：2,766,385.44元。

• 泰安鼎鑫冷却器有限公司：

  • 总资产：414,545,170.74元。
  • 净资产：221,421,510.57元。
  • 营业收入：269,471,134.96元。
  • 营业利润：29,993,647.15元。
  • 净利润：25,415,991.03元。

• 常熟市常铝铝业销售有限公司：

  • 营业收入：858,966,439.77元。
  • 营业利润：2,432,535.45元。
  • 净利润：2,729,747.34元。

九、公司面临的风险与应对措施

1. 原材料价格上涨风险：

   • 下游行业周期性强，铝价波动影响公司盈利。
   • 应对措施：优化产品结构，提高高附加值产品比例。

2. 政策风险：

   • 铝行业受国家政策调控影响较大，医疗行业受政策利好。
   • 应对措施：加强与政策的契合，把握行业发展趋势。

3. 跨行业经营风险：

   • 医药洁净业务与铝加工业务存在差异，需整合资源。
   • 应对措施：完善治理结构，加强人员与管理层整合。

4. 人力资源成本上升风险：

   • 劳动力成本上涨影响公司利润。
   • 应对措施：提升机械化、标准化水平，优化产品结构。

十、公司治理与社会责任

• 股东大会：2021年5月20日召开年度股东大会，参与比例为32.42%。
• 信息披露：半年度报告未审计。
• 社会责任：
  • 重视环保，建立ISO14001体系，推进污水处理和废气治理。
  • 关怀员工，提升员工福利与职业发展。
  • 积极参与社会公益，促进和谐发展。

十一、重大关联交易

• 公司向控股股东常熟市铝箔厂有限责任公司借款不超过1亿元，年利率为3.42%，已部分履行。

十二、担保情况

• 公司及其子公司为包头常铝、上海朗脉等提供连带责任担保，担保金额合计201,000万元，实际发生额为108,916万元。

总结

江苏常铝铝业集团股份有限公司在2021年上半年实现了显著的业绩增长，尤其在医疗洁净业务方面增长迅猛，达到442.66%。公司通过产品结构优化、产业链完善和技术创新，增强了市场竞争力。同时，公司重视社会责任与环保，持续推进可持续发展。然而，公司仍面临原材料价格波动、政策变化、跨行业经营及人力成本上升等风险，需持续关注并采取相应措施应对。