20210314-兴业证券-机械设备行业周报_2月挖机销量超预期增长_把握产业升级_消费升级投资红利_19页_1mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容

本文档是一份机械设备行业的投资研究报告，涵盖了多个细分领域，包括工程机械、锂电设备、光伏设备、半导体设备、机器人及自动化、油气油服、检验检测、轨交设备和激光设备等。报告分析了行业动态、公司动态以及市场表现，并提出了投资建议与风险提示。

主要观点

工程机械行业：
- 2021年2月挖掘机销量达28,305台，同比增长205%，远超预期，其中国内销量增长256%，出口增长58%。
- 装配式建筑发展带动产业链公司业绩提升，2020年新开工装配式建筑面积达6.3亿平方米，同比增长50%，占新建建筑面积的20.5%。
- 建设机械及其子公司庞源租赁表现突出，接单目标增长40%，签单量增长为公司资本开支和业绩提升奠定基础。
锂电设备行业：
- 2月动力电池装车量5.6GWh，同比增长832.9%，新能源汽车产销量分别达12.4万辆和11万辆，同比增长723.6%和584.7%。
- 亿纬锂能扩建惠州产能，投资39亿元建设动力电池项目（二期）；先导智能获得深交所审核通过，宁德时代将提供支持，预计带来显著利润增长。
- 杭可科技作为后段设备龙头，继续推荐，因其绑定海外锂电龙头，盈利能力持续提升。
光伏设备行业：
- 隆基乐叶与银川经开区签订协议，拟投资31亿元建设年产5GW单晶电池项目，预计2022年投产；晶盛机电与中环协鑫签订21亿元设备采购合同。
- HJT新型N型电池技术体系正在产业链上展开，晋能科技的HJT组件获得韩国工业标准认证，提升市场竞争力。
- 光伏行业政策支持，工信部发布《光伏制造行业规范条件（2021年本）》，推动行业标准化和效率提升。
半导体设备行业：
- 中美半导体行业协会成立“中美半导体产业技术和贸易限制工作组”，加强信息共享与政策沟通。
- 国内半导体设备自给能力不足，清洗、ATE等成熟工艺环节有望率先受益国产替代。
- 推荐模拟ATE龙头华峰测控，关注北方华创、中微公司等综合能力领先的IC装备龙头。
机器人及自动化行业：
- 2021年1~3月机器人行业累计融资超40亿元，单笔最高达8.5亿元。
- 拓斯达发行可转换公司债券，募资6.7亿元用于智能制造整体解决方案研发及产业化项目。
- 埃斯顿、克来机电等公司关注其在工业自动化赋能中的长期受益潜力。
油气油服行业：
- 国际原油价格持续走高，关注民营压裂设备龙头杰瑞股份。
- 塔里木油田、西南油气等在增储上产方面表现强劲，推动油服装备的结构化投资机会。
检验检测行业：
- 中国第三方检测市场规模千亿级，推荐华测检测、安车检测，关注广电计量、苏试试验、易瑞生物等公司。
轨交设备行业：
- 2021年1-2月全国铁路固定资产投资累计完成563.05亿元，同比增长23.32%。
- 推荐轨交信号系统领先供应商交控科技，关注中国中车、中铁工业等公司。
消费升级行业：
- 高水平的人均GDP和人均可支配收入推动消费升级，推荐捷昌驱动、兆威机电等公司，关注春风动力、八方股份、石头科技等。

关键信息

重点公司评级

公司名称	评级
恒立液压	买入
三一重工	审慎增持
浙江鼎力	审慎增持
迈为股份	审慎增持
晶盛机电	审慎增持
杭可科技	审慎增持
华测检测	审慎增持
华峰测控	审慎增持
捷昌驱动	审慎增持
克来机电	审慎增持
拓斯达	审慎增持
埃斯顿	审慎增持