20230915-国盛证券-钢铁8月数据跟踪_粗钢产量增速回升_需求政策持续向好_3页_678kb

钢铁行业8月数据跟踪总结

主要数据表现

• 产量方面：2023年8月粗钢产量8641万吨，同比增长32%，环比下降；生铁产量7462万吨，增长48%；钢材产量11652万吨，增长114%。1-8月累计粗钢产量71293万吨，增长26%；生铁累计60359万吨，增长37%；钢材累计90920万吨，增长63%。
• 进出口方面：8月钢材出口8282万吨，增长347%；进口640万吨，下降281%。1-8月累计钢材出口58785万吨，增长272%；进口5058万吨，下降321%。
• 需求端：房地产开发投资同比-191%；基建投资（不含电力）1-8月增长64%；制造业下游如汽车制造和电气机械表现较好，但通用设备和专用设备放缓。

分析与展望

• 下游需求低迷，但政策预期改善，包括房地产调控和汽车消费支持政策。
• 产量调控可能导致供给收缩，钢材需求端政策持续向好，基本面有望显著改善。
• 247家钢厂盈利比例收窄至42.9%，出口速度加快。

投资建议

• 推荐久立特材（受益于油气、核电）、盛德鑫泰（受益于煤电改造）、甬金股份（受益于复苏和镀镍钢壳）、新兴铸管（受益于管网改造）。
• 关注华菱钢铁、南钢股份、宝钢股份、武进不锈（受益于盈利复苏和行业趋势）。

风险提示

• 产量调控不及预期、下游需求不足、原料价格大幅上涨等风险。

其他

• 分析师观点：增持钢铁行业，维持积极展望。