投中统计：2021年1-11月中国VC_PE市场数据报告_20页_3mb

2021年1-11月中国VC/PE市场数据报告总结

核心内容概览

2021年1-11月，中国VC/PE市场呈现回暖态势，募资和投资均有所回升。整体市场活跃度提升，基金数量和规模显著增长，同时IPO退出数量和规模也保持上升趋势。

主要观点

1. 募资市场回暖

• 新设基金数量：2021年1-11月新设基金数量为7358支，较2020年全年增长34.2%。
• 基金认缴总规模：新设基金认缴总规模达到6458亿美元，同比增长42.94%。
• 募资趋势：2020年为募资低谷，2021年市场回暖，投资者信心恢复，二级市场牛市带动资本流动。

2. 基金类型与投资方向

• 百亿级基金：多支百亿级基金新设成功，主要聚焦于碳中和、新能源、医疗健康、硬科技等领域。
• LP背景：LP以上市公司及政府背景为主，显示政策支持和产业资本对VC/PE市场的重视。
• S基金与基金小镇：政策鼓励设立私募股权二级市场基金，同时推动基金小镇建设，以促进区域经济发展和产业升级。

3. 投资市场触底反弹

• 投资总规模：2021年1-11月VC/PE市场投资总规模为1987亿美元，较2020年增长12.45%。
• 投资数量：投资总数量为8467起，较2020年有所下降，反映机构更加谨慎，倾向于投资优质项目。
• 大额交易：大额交易案例（>1亿美元）共507起，其中超10亿美元案例仅28起，显示大额投资仍较为稀缺。

4. 热门投资赛道

• 硬科技：成为主导投资方向，尤其在半导体、人工智能、信息技术等领域表现突出。
• 医疗健康：融资规模最大，达379.45亿美元，主要集中在医药研发和医疗器械。
• 碳中和：国家政策推动下，新能源汽车和电池领域融资分别达55亿和62亿美元。
• 新消费：资本持续关注，吸引大量投资，尤其是餐饮、快消和母婴品牌。
• 五大城市群：投资案例数量占比达87%，显示区域经济协同发展的重要性。

5. IPO退出增长

• IPO渗透率：VC/PE机构IPO退出渗透率达69%，显示退出渠道的多样化和活跃。
• IPO数量：2021年1-11月IPO数量达554家，预计年底将再创新高。
• 退出规模：IPO退出总规模达8691亿人民币，较2020年小幅增长1.19%。

关键信息

重点融资案例

• 万达商管：Pre-IPO融资468亿港元，由太盟投资集团、碧桂园、腾讯、蚂蚁金服领投。
• 中航锂电：股权融资120亿元。
• 极兔快递：战略融资18亿美元，由博裕资本、红杉中国、高瓴投资领投。
• 蜂巢能源：B轮融资102.8亿元，由中银投资、碧桂园创投等领投。
• 货拉拉：F轮融资15亿美元，由红杉中国、高瓴投资等领投。
• 积塔半导体：战略投资80亿元，由华大半导体、凯辉基金等领投。
• T3出行：A轮融资77亿元，由中信联合体、鸿为资本等领投。
• 第四范式：D轮融资7亿美元，由博裕资本、春华资本等领投。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据、投中内部调研问卷。
• 统计口径：新成立基金为统计期内新注册成立的基金；上榜机构为历年投中总榜单中的Top机构。
• 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，未公开部分进行估计。
• 汇率换算：所有募资和投资规模统一按当日汇率换算为美元。

结构分析

1. 募资分析

• 市场回暖：募资数量和规模显著增长，反映市场信心恢复。
• 基金类型：包括Growth、Venture、FOF等，投资策略多样化。
• 重点案例：多支百亿级基金新设，涵盖碳中和、新能源、医疗健康等领域。

2. 投资分析

• 市场反弹：投资规模提升，但数量下降，显示资本更趋谨慎。
• 热门赛道：硬科技、医疗健康、碳中和、新消费为最热投资领域。
• 区域分布：五大城市群占据投资案例数量的87%，显示区域经济协同发展。

3. IPO退出分析

• 退出增长：IPO退出数量和规模均保持增长，机构退出再攀高峰。
• 退出案例：高瓴、红杉中国、深创投等机构IPO退出数量较多，部分上市企业如心通医疗、小鹏汽车、理想汽车等成为退出代表。

结论

2021年1-11月，中国VC/PE市场在政策支持和资本回暖的背景下，展现出较强的活力和增长潜力。募资和投资规模均有所回升，硬科技、医疗健康、碳中和、新消费成为主要投资方向，五大城市群投资活跃度显著。IPO退出数量和规模保持增长，显示市场退出渠道的多样化和机构退出能力的提升。整体来看，市场在政策和资本的双重推动下，正朝着更加成熟和规范的方向发展。