2017-云计算深度研究-推荐云计算IaaS领域_33页_2mb

云计算IaaS领域深度研究报告总结

核心内容

本报告主要分析中国云计算IaaS市场的发展前景、增长因素及投资机会，强调在政策支持、市场需求增长和技术创新推动下，IaaS市场将保持高速发展。报告指出，IaaS市场在近几年具有明确的发展趋势，主要受互联网行业发展、政府和企业对混合云和数据安全的需求，以及国外品牌本土化进程缓慢等因素影响。

主要观点

• IaaS市场增长确定：预计2015年IaaS公有云市场规模达到39.6亿元人民币，增长率达到76.0%，并在2020年达到121.9亿元。主要增长动力来自垂直行业新增客户和老客户业务拓展带来的计算和存储需求。
• 国产服务器崛起：国产X86和Power Linux服务器因低成本、标准化、开放架构和高性能等优势，成为云计算基础设施的重要组成部分。随着混合云的发展，中高端服务器将成为市场热点。
• 传统IDC向云计算数据中心转型：国内IDC市场增速远超全球平均水平，预计2017年市场规模将达919.1亿元。云计算对数据中心功能和结构的重新定义将推动传统IDC向云计算数据中心快速升级。
• 云生态构建提升竞争力：云计算厂商通过构建云生态，实现价值共创和资源整合，提升服务竞争力。常见的云生态模式包括运营商主导、政策导向、互联网导向和市场导向四种。

关键信息

IaaS市场增长驱动因素

1. 互联网高速发展：带动企业对低成本高效率的云计算基础设施需求。
2. 政策推动：政府推动云计算发展，包括出台标准和政策鼓励IDC和云计算技术应用。
3. 混合云需求上升：政府和大型企业为保障数据安全，倾向于混合云模式，带动中高端服务器市场。

云生态模式

• 运营商主导：中国移动、中国电信、中国联通分别推动“移动云”、“天翼云”、“沃云”。
• 政策导向：通过建设云产业园区，整合资源，打造完整生态链。
• 互联网导向：以BAT为代表的互联网公司通过开放平台和云服务联动，形成云生态。
• 市场导向：通过行业合作，实现资源与服务的共享。

投资主线

1. 国产服务器：如中科曙光、浪潮信息、华胜天成等，受益于混合云和云计算基础设施需求。
2. 传统IDC升级：如网宿科技、高升控股等，通过云计算数据中心建设，获得新的投资机会。
3. 云生态构建：关注具备云计算基础并积极构建或加入云生态的标的，如阿里云、腾讯云等。

推荐标的

• 中科曙光：在虚拟化技术、四路X86服务器和NAS存储方面具有优势，预计15-17年EPS为0.54、0.87、1.41元。
• 浪潮信息：自主化程度高，推出K-UNIX操作系统，预计15-17年EPS为0.52、0.79、1.31元。
• 华胜天成：早期布局云计算，拥有IBM技术，预计15-17年EPS为0.17、0.30、0.60元。
• 天玑科技：专注于基础架构国产化，预计15-17年EPS为0.33、0.44、0.62元。
• 网宿科技：CDN行业龙头，积极布局云计算，预计15-17年全面摊薄EPS为1.16、1.78、2.78元。
• 高升控股：业务涵盖IDC、CDN、APM，预计15-17年全面摊薄EPS为0.45、0.64、1.08元。
• 宝信软件：具备制造业背景，云计算与智慧城市解决方案结合，预计15-17年全面摊薄EPS为1.04、1.33、1.89元。

风险提示

• 估值过高：部分云计算企业估值偏高，存在回调风险。
• 系统性风险：云计算行业受宏观经济和政策环境影响较大，需关注系统性风险。

总结

本报告强调，云计算IaaS市场具有明确的发展前景，建议投资者关注具备云计算基础设施优势和构建云生态能力的标的。同时，指出国内云计算厂商在技术、政策和市场等方面具备竞争优势，未来将受益于IaaS市场的快速增长。