20210220-华泰期货-金融数据跟踪周报_9页_1mb
报告摘要
金融数据跟踪周报总结
核心内容概述
本报告为金融数据跟踪周报，主要包含A股行业估值、重要国家利差、股票市场量价观察、行业估值对比、风格轮动、全球对比、债券市场国内期限结构、跨期套利观察及全球对比等信息，旨在为投资者提供市场动态分析与参考。
A股行业估值分析
| 行业 | 本周PE | 上周PE | 变化% |
|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 61.18 | 62.96 | -2.83% |
| 非银金融 | 16.82 | 16.17 | 4.02% |
| 银行 | 8.29 | 8.19 | 1.22% |
| 有色金属 | 57.76 | 53.34 | 8.29% |
| 家用电器 | 28.56 | 29.72 | -3.90% |
| 交通运输 | 26.61 | 25.62 | 3.86% |
| 汽车 | 35.04 | 34.93 | 0.31% |
| 建筑材料 | 16.09 | 15.71 | 2.42% |
| 房地产 | 8.42 | 8.03 | 4.86% |
| 机械设备 | 32.58 | 32.40 | 0.56% |
| 休闲服务 | 204.99 | 209.69 | -2.24% |
| 纺织服装 | 35.82 | 33.98 | 5.41% |
| 化工 | 37.06 | 36.58 | 1.31% |
| 综合 | 36.75 | 35.45 | 3.67% |
| 建筑装饰 | 8.54 | 8.09 | 5.56% |
| 国防军工 | 68.19 | 67.09 | 1.64% |
| 医药生物 | 48.55 | 49.80 | -2.51% |
| 公用事业 | 18.07 | 17.41 | 3.79% |
| 采掘 | 17.15 | 15.78 | 8.68% |
| 轻工制造 | 28.66 | 27.30 | 4.98% |
| 通信 | 35.83 | 34.02 | 5.32% |
| 电气设备 | 53.00 | 54.66 | -3.04% |
| 商业贸易 | 26.29 | 24.87 | 5.71% |
| 电子 | 51.57 | 51.20 | 0.72% |
| 传媒 | 38.50 | 37.07 | 3.86% |
| 钢铁 | 15.67 | 14.88 | 5.31% |
| 计算机 | 70.10 | 68.25 | 2.71% |
| 农林牧渔 | 19.07 | 18.28 | 4.32% |
主要观点：
- 本周A股行业整体估值有所波动，部分行业如有色金属、纺织服装、通信等PE有所上升。
- 食品饮料、家用电器、电气设备等行业PE有所下降，可能受到市场调整或盈利预期变化影响。
- 房地产和建筑装饰行业PE涨幅较大，显示市场对这两个行业的信心有所增强。
重要国家利差与实际利率
重要国家利差
| 国家 | 10年-3个月 | 10年-2年 | 变化% |
|---|---|---|---|
| 美国 | 1.3 | 1.16 | 0.14 |
| 印尼 | 3.48 | 2.091 | 1.389 |
| 中国 | 0.4567 | 0.4075 | 0.0492 |
| 希腊 | 0.94 | 0.9 | 0.04 |
| 法国 | 0.552 | 0.466 | 0.086 |
| 德国 | 0.31 | 0.27 | 0.04 |
实际利率（10Y-CPI）
| 国家 | 本周 | 上周 | 变化% |
|---|---|---|---|
| 美国 | -0.06 | -0.24 | 0.18 |
| 马来西亚 | 4.34 | 4.20 | 0.14 |
| 新加坡 | 1.19 | 1.05 | 0.14 |
| 越南 | 3.17 | 3.19 | -0.01 |
| 印度 | 1.54 | 1.37 | 0.17 |
| 法国 | -0.66 | -0.80 | 0.14 |
| 德国 | -1.53 | -1.65 | 0.12 |
| 意大利 | -0.93 | -1.05 | 0.12 |
| 俄罗斯 | 1.73 | 1.63 | 0.10 |
| 土耳其 | -1.55 | -2.02 | 0.48 |
| 巴西 | 3.38 | 3.26 | 0.12 |
| 葡萄牙 | 0.55 | 0.41 | 0.14 |
| 希腊 | 3.21 | 3.18 | 0.03 |
| 中国 | 3.07 | 3.03 | 0.04 |
主要观点：
- 美国、印尼、新加坡、印度、法国、德国、意大利、俄罗斯、巴西、葡萄牙等国家的利差均有所上升，表明市场对这些国家的债券需求增强。
- 中国实际利率略有上升，显示市场对国内债券的吸引力有所增强。
- 土耳其实际利率上升幅度较大，可能反映其经济政策调整或市场预期变化。
股票市场量价观察
- 上证板块：周涨跌幅及资金净流入额数据（图表1、2）显示市场整体走势平稳，资金流入情况有所改善。
- 深证板块：周涨跌幅及资金净流入额数据（图表3、4）显示市场表现略好于上证板块，资金流入情况也有提升。
行业估值对比
- 上证板块：市盈率、市净率、市销率及股息率走势（图表5、6、7、8）显示估值水平整体稳定，部分行业如食品饮料、家用电器等PE有所下降，可能受到盈利预期变化影响。
- 深证板块：市盈率、市净率、市销率及股息率走势（图表9、10、11、12）显示估值水平有所波动，但整体趋势向上。
风格轮动与全球对比
- A股整体风格轮转（图表13）显示市场风格在不同板块间轮动，投资者需关注市场趋势变化。
- 全球主要股指（图表15）显示全球股市整体上涨，A股表现略逊于其他市场。
- 全球主要股指市盈率对比（图表16）显示A股市盈率高于全球其他主要市场，可能反映市场估值偏高。
债券市场分析
国内期限结构
- SHIBOR收益率曲线（图表17）与中债利率曲线（图表18）显示国内债券市场收益率整体稳定，但部分期限收益率有所上升。
跨期套利观察
- TF跨期价差（图表19）与T合约跨期价差（图表20）显示市场对债券跨期套利的兴趣有所增加。
- 品种价差（图表21、23、24）显示不同债券品种之间的价差变化，可能反映市场对不同期限或品种债券的需求变化。
- 国开债的期限结构（图表22）显示国开债收益率曲线整体稳定，但部分期限收益率有所上升。
全球对比
- 葡萄牙国债利差（图表25）与中国债券利差（图表27）显示葡萄牙国债利差上升，而中国债券利差略有上升。
- 美债利差（图表26）与德国债券利差（图表28）显示美债利差上升，德国债券利差略有上升，表明市场对这些国家的债券需求增强。
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