20210429-财信证券-基金组合29只主动权益及固收+品种2021Q1调仓情况跟踪_24页_1mb

基金市场深度报告总结

核心内容

本报告分析了2021年第一季度基金市场中，四类基金组合（基金月报组合、风险偏好较高基金组合、风险偏好中等基金组合、风险偏好较低基金组合）的调仓情况与业绩表现。报告涵盖了29只主动权益及固收+品种的持仓变化，旨在为投资者提供参考。

主要观点

1. 市场表现

• 主要指数表现：
  • 上证指数：60日-0.97%，年初至今0.05%
  • 中证基金：60日0.27%，年初至今0.50%
  • 股票基金：60日0.65%，年初至今0.23%
  • 混合基金：60日0.16%，年初至今1.12%
  • 债券基金：60日0.72%，年初至今0.93%
  • 货币基金：60日0.39%，年初至今0.77%

2. 基金组合表现

• 基金月报组合（16只）：

  • 年初至今等权重组合收益为+2.23%
  • 12只品种净值增长率为正
  • 调仓明显品种：博道嘉泰回报、易方达安心回馈、汇添富可转债A、易方达供给改革、富国周期优势A
  • 降仓明显品种：广发对冲套利、富国中国中小盘人民币
  • 调仓较少品种：广发稳健增长A、富国军工主题A、招商医药健康产业、富国互联科技A

• 风险偏好较高基金组合（10只）：

  • 年初至今等权重组合收益为+0.56%
  • 5只品种净值增长率为正
  • 调仓明显品种：富国价值增长、工银瑞信文体产业A、华安沪港深外延增长、新华优选成长、泓德致远A、工银瑞信绝对收益A

• 风险偏好中等基金组合（10只）：

  • 年初至今等权重组合收益为+1.58%
  • 8只品种净值增长率为正
  • 调仓明显品种：华商红利优选（调出后调入圆信永丰优悦生活）

• 风险偏好较低基金组合（10只）：

  • 年初至今等权重组合收益为+1.32%
  • 9只品种净值增长率为正
  • 调仓明显品种：华宝量化对冲A

关键信息

1. 调仓情况

• 调仓明显的基金普遍进行了较大比例的个股调整，部分基金调整了超过一半的重仓股。
• 降仓操作主要集中在部分行业，如芯片、新能源车、军工等，这些行业在2021年Q1表现疲软，基金经理调整持仓以应对市场波动。
• 加仓操作则集中在一些表现较好或具备成长潜力的个股，如消费、医药、家电等。

2. 基金业绩表现

• 基金月报组合整体表现相对稳健，但部分行业基金因市场波动出现净值回撤。
• 风险偏好较高组合中，部分基金表现不佳，但调仓后显示出一定的改善。
• 风险偏好中等组合中，华商红利优选因调仓频繁被调出，调入圆信永丰优悦生活。
• 风险偏好较低组合整体表现较好，主要受益于债券投资策略的稳定收益。

3. 行业与个股变动

• 调出：部分基金调出了前期表现不佳或业绩预期差的个股，如通威股份、贵州茅台、立讯精密、中国平安等。
• 调入：调入了具有成长性或估值较低的个股，如万华化学、亿纬锂能、药明康德、招商银行等。
• 重仓股集中度：部分基金通过调仓降低了重仓股集中度，以分散风险。

风险提示

• 历史数据不代表未来业绩，基金市场存在不确定性。
• 跟踪品种为非保本型产品，极端情况下可能无法完全回收本金。
• 经济、政策等内外因素可能引发市场风险，影响基金收益水平。

投资评级系统

• 股票投资评级分为推荐、谨慎推荐、中性、回避，分别对应不同的收益率表现。
• 行业投资评级分为领先大市、同步大市、落后大市，基于行业指数与沪深300的相对表现。

免责声明

• 本报告仅供财信证券客户及员工使用，不构成任何投资建议。
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 投资者应自行判断，谨慎决策。

总结

本报告对2021年第一季度基金市场进行了详尽分析，涵盖了不同风险偏好基金组合的调仓情况与业绩表现。基金经理通过调整持仓以应对市场变化，整体来看，基金市场在不同风险偏好下表现各异，但多数基金通过调仓在一定程度上改善了业绩。投资者应关注市场动态，结合自身风险偏好进行投资决策。