2026-06-15-长城期货-黄金_白银期货品种周报_23页_4mb

黄金、白银期货品种周报总结（2026.06.15-06.18）

核心内容概述

本报告对黄金与白银期货品种进行了中线趋势分析及交易策略建议，结合了市场动态、资金流向、技术面分析以及相关数据情况，为投资者提供了综合判断与操作建议。

黄金期货分析

中线趋势判断

• 沪金期货整体趋势处于横盘整理，可能处于行情趋势尾声。

趋势判断逻辑

• 上周表现：黄金主力合约2608下跌约3.2%，主要受以下因素影响：
  • 美国就业与CPI数据超预期，强化加息预期，美元与美债收益率上升；
  • 地缘冲突对金价的避险支撑减弱，高油价强化通胀逻辑；
  • 资金持续流出，ETF持仓下降，国内沉淀资金减少；
  • 技术面破位加剧看空情绪。
• 短期展望：美联储议息会议前市场情绪谨慎，金价或维持震荡偏弱。
• 中期展望：全球央行购金、去美元化及债务风险等长期逻辑未变，待加息预期松动或地缘局势缓和，黄金有望修复行情。

中线策略建议

• 策略建议：建议观望。
• 上周策略回顾：
  • 上方压力：980 - 1000元/克
  • 下方支撑：920 - 940元/克
  • 策略：短期以观望为主。
• 本周策略建议：
  • 上方压力：964 - 990元/克
  • 下方支撑：885 - 900元/克
  • 策略：短期逢高轻仓试空。

品种诊断

• AI诊断报告：
  • 日线趋势横盘，可能已近趋势尾声。
  • 主力资金偏空，资金面稳定，但流出幅度较大。
  • 多空分歧度较高，变盘风险不大。

白银期货分析

中线趋势判断

• 沪银期货整体趋势处于横盘阶段，可能处于趋势接近尾声。

趋势判断逻辑

• 上周表现：白银主力合约2608下跌约10.14%，跌幅远超黄金，主要受以下因素影响：
  • 美国非农数据超预期，强化加息预期，实际利率与美元走高；
  • 工业属性拖累：光伏需求放缓、去银化加速，传统工业偏弱；
  • 瑞银等大幅收窄2026年供应缺口预期；
  • 地缘避险失效，资金持续流出，技术面破位。
• 短期展望：银价震荡偏弱，需等待加息预期缓和或工业需求回暖。
• 中期展望：供需连续六年短缺的基本面尚未完全破坏。

中线策略建议

• 策略建议：建议观望。
• 上周策略回顾：
  • 上方压力：18000 - 18600元/千克
  • 下方支撑：15600 - 16200元/千克
  • 策略：短期逢高沽空为主。
• 本周策略建议：
  • 上方压力：17200 - 18000元/千克
  • 下方支撑：15000 - 15800元/千克
  • 策略：短期逢高沽空为主。

品种诊断

• AI诊断报告：
  • 日线趋势横盘，可能已近趋势尾声。
  • 主力资金无明显倾向，资金流出幅度较大。
  • 多空分歧度较高，变盘风险较低。

关键数据情况

黄金相关数据

• SPDR黄金ETF持有量：
  • 2020年1月：32207350.00
  • 2021年1月：32207350.00
  • 2022年1月：32207350.00
  • 2025年10月：45007350.00
• 美元指数：
  • 2022年1月：95.00
  • 2022年9月：114.00
  • 2025年9月：100.00
• 金银比：
  • 2022年1月：78.00
  • 2025年11月：60.00
• 沪金基差：
  • 2022年1月：0
  • 2026年1月：-75
• 黄金内外价差：
  • 2022年1月：~0
  • 2025年10月：~-75

白银相关数据

• COMEX白银库存：
  • 2020年：350000000.00
  • 2026年：290000000.00
• 沪银基差：
  • 2022年1月：0.0000
  • 2026年1月：-8500
• 白银价格走势：
  • 2022年1月：5000.00
  • 2025年9月：31000.00
• 白银价格波动：
  • 2022年1月：20.00
  • 2025年9月：60.00（峰值为115.00）

风险提示

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、可靠性与完整性。
• 投资者据此作出的投资决策，风险自担，与长城期货无关。
• 交易咨询业务资格：广东证监许可〔2023〕1号
• 作者：叶绮妮，从业资格：F3053929，投资咨询：Z0018039
• 提醒：期市有风险，入市需谨慎！