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报告摘要

宝城期货品种套利数据日报总结（2026年8月28日）

一、动力煤

基差：近期动力煤基差持续保持在较高水平，8月27日为78.6元/吨，较前几日有所回升。
跨期对比：8月27日至8月21日期间，动力煤各跨期组合基差均为0.0元/吨，表明主力合约与远期合约价格差异较小，市场趋势相对稳定。
趋势分析：基差呈上升趋势，可能反映现货价格相对期货价格有所走高，或期货合约贴水现象减弱。

二、能源化工

（一）能源商品

基差：
- INE原油：8月27日基差为31.14元/吨，8月26日为44.36元/吨，8月25日为48.89元/吨，呈现上升趋势。
- 燃料油：数据未更新，显示为“-”。
比价：
- 原油/沥青：比价维持在0.1253至0.1284之间，波动较小，反映两者价格关系相对稳定。
趋势分析：INE原油基差持续走高，可能表明现货价格相对于期货价格有所上涨，市场预期偏乐观。

（二）化工商品

基差：
- 天胶：8月27日为-695元/吨，8月26日为-690元/吨，8月25日为-645元/吨，整体呈现回升趋势。
- 甲醇：8月27日为92元/吨，8月26日为96元/吨，8月25日为125元/吨，基差持续走高。
- PTA：8月27日为413元/吨，8月26日为568元/吨，8月25日为598元/吨，基差显著上升。
- LLDPE：8月27日为1055元/吨，8月26日为1089元/吨，8月25日为848元/吨，基差有所波动。
- PP：8月27日为#N/A，8月26日为1831元/吨，8月25日为1502元/吨，数据缺失可能影响分析。
跨期对比：
- 5月-1月：天胶基差为25元/吨，甲醇为-143元/吨，PTA为-102元/吨，LLDPE为-280元/吨，PP为-404元/吨。
- 9月-1月：天胶基差为-980元/吨，甲醇为181元/吨，PTA为228元/吨，LLDPE为410元/吨，PP为775元/吨。
- 9月-5月：天胶基差为-1005元/吨，甲醇为324元/吨，PTA为330元/吨，LLDPE为690元/吨，PP为1179元/吨。
趋势分析：部分化工商品基差呈上升趋势，如甲醇、PTA，但天胶、LLDPE等商品基差波动较大，需关注市场供需变化。

三、黑色商品

基差：
- 螺纹钢：8月27日为92.0元/吨，8月26日为94.0元/吨，8月25日为99.0元/吨，基差持续走高。
- 铁矿石：8月27日为47.9元/吨，8月26日为41.2元/吨，8月25日为50.9元/吨，基差波动较大。
- 焦炭：8月27日为497.3元/吨，8月26日为507.2元/吨，8月25日为467.4元/吨，基差呈震荡走势。
- 焦煤：8月27日为427.0元/吨，8月26日为447.0元/吨，8月25日为439.0元/吨，基差略有波动。
跨期对比：
- 螺纹钢：5月-1月为26.0元/吨，10月-1月为-39.0元/吨，10月-5月为-65.0元/吨。
- 铁矿石：5月-1月为-11.0元/吨，9月-1月为19.0元/吨，9月-5月为30.0元/吨。
- 焦炭：5月-1月为-97.5元/吨，9月-1月为-70.0元/吨，9月-5月为27.5元/吨。
- 焦煤：5月-1月为-121.0元/吨，9月-1月为76.5元/吨，9月-5月为197.5元/吨。
跨品种对比：
- 螺/矿：8月27日为4.31元/吨，8月26日为4.27元/吨，8月25日为4.30元/吨，呈现小幅波动。
- 螺/焦：8月27日为1.4460元/吨，8月26日为1.4582元/吨，8月25日为1.4317元/吨，趋势不稳定。
- 焦/焦煤：8月27日为1.3272元/吨，8月26日为1.3402元/吨，8月25日为1.3593元/吨，整体呈上升趋势。
趋势分析：螺纹钢基差持续走高，焦煤基差波动显著，可能受到供需变化或政策影响。

四、有色金属

国内基差：
- 铜：8月27日为1130元/吨，8月26日为840元/吨，8月25日为610元/吨，基差持续走高。
- 铝：8月27日为140元/吨，8月26日为150元/吨，8月25日为-75元/吨，波动较大。
- 锌：8月27日为450元/吨，8月26日为30元/吨，8月25日为-110元/吨，基差波动剧烈。
- 铅：8月27日为70元/吨，8月26日为60元/吨，8月25日为-50元/吨，基差呈波动走势。
- 镍：8月27日为1040元/吨，8月26日为970元/吨，8月25日为490元/吨，基差有所回落。
- 锡：8月27日为1900元/吨，8月26日为2600元/吨，8月25日为-1330元/吨，波动明显。
跨期对比：
- 5月-1月：铜为25元/吨，铝为-143元/吨，锌为-102元/吨，铅为-280元/吨，镍为306元/吨，锡为-404元/吨。
跨品种对比：
- 豆一/玉米：8月27日为2.17元/吨，8月26日为2.20元/吨，8月25日为2.19元/吨，趋势稳定。
- 豆二/玉米：8月27日为1.79元/吨，8月26日为1.78元/吨，8月25日为1.76元/吨，基差略有下降。
- 豆油/豆粕：8月27日为2.63元/吨，8月26日为2.66元/吨，8月25日为2.70元/吨，趋势略有上升。
- 豆粕-菜粕：8月27日为1,007元/吨，8月26日为983元/吨，8月25日为1,002元/吨，基差较高且稳定。
- 豆油-棕榈油：8月27日为-1,217元/吨，8月26日为-1,237元/吨，8月25日为-1,315元/吨，基差持续为负。
- 菜油-豆油：8月27日为1,469元/吨，8月26日为1,526元/吨，8月25日为1,517元/吨，趋势稳定。
- 玉米-玉米淀粉：8月27日为296元/吨，8月26日为294元/吨，8月25日为298元/吨，基差小幅波动。
趋势分析：部分有色金属商品基差呈上升趋势，如铜、豆油，但锌、锡等商品基差波动较大，需关注市场变化。

五、股指期货

基差：
- 沪深300：8月27日为25.48元，8月26日为23.99元，8月25日为30.23元，基差呈波动上升。
- 上证50：8月27日为16.31元，8月26日为16.28元，8月25日为20.31元，基差波动较小。
- 中证500：8月27日为43.33元，8月26日为61.73元，8月25日为73.94元，基差显著上升。
- 中证1000：8月27日为46.35元，8月26日为52.87元，8月25日为61.10元，基差呈上升趋势。
跨期对比：
- 次月-当月：沪深300为-29.0元，上证50为-14.2元，中证500为-14.2元，中证1000为-59.4元。
- 当季-当月：沪深300为-80.4元，上证50为-48.4元，中证500为-48.4元，中证1000为-211.0元。
- 次季-当月：沪深300为-153.4元，上证50为-85.2元，中证500为-85.2元，中证1000为-414.0元。
- 次季-次月：沪深300为-124.4元，上证50为-71.0元，中证500为-322.8元，中证1000为-354.6元。
趋势分析：中证500、中证1000基差显著上升，可能反映市场预期偏强，但跨期基差整体为负，显示远期合约贴水。