20230206-华宝证券-FOF视角_基金月度投资图鉴2023年2月期-权益型基金普涨_小盘及成长风格基金表现亮眼_44页_3mb

权益型基金普涨，小盘及成长风格基金表现亮眼

核心内容概览

2023年2月，权益型基金整体表现良好，其中小盘风格基金和成长风格基金涨幅显著。港股主题基金、新能源主题基金、信息技术主题基金、高端制造主题基金以及金融地产主题基金等也表现突出。同时，可转债基金和商品基金（尤其是化工商品基金）也有不错的表现。然而，指数增强基金整体表现不佳，300和500增强基金跑输指数。债券型基金中，含权基金优于纯债基金，中长期纯债基金表现优于短期纯债基金。

主要观点

1. 基础市场表现

• 本月收益排名靠前的资产指数包括：恒生中国企业指数（10.74%）、纳斯达克100（10.62%）、创业板指（9.97%）、德国DAX（7.53%）。
• 五大主流风格板块中，成长（9.00%）>周期（10.22%）>稳定（3.56%）>消费（4.63%）>金融（-2.28%）。
• 行业方面，有色金属（14.81%）、计算机（12.70%）、汽车（11.27%）涨幅居前，消费者服务（-1.45%）、商贸零售（-0.66%）跌幅靠前。

2. 基金产品表现

• 主动权益产品：小盘风格基金和可转债基金涨幅靠前。
• 港股主题基金：收益率中位数为5.46%。
• 商品基金：化工商品基金领涨。
• 行业主题基金：新能源主题基金收益领先，其次为信息技术主题基金和高端制造主题基金。
• 指数增强基金：整体表现不佳，300和500增强基金大比例跑输指数。
• 债券型基金：含权基金普遍优于纯债基金，中长期纯债基金优于短期纯债基金。
• ETF与发行市场：权益ETF资金净流入92.55亿元，新发基金中浦银安盛普旭3个月定开发行份额最大。

3. 基金经理风格配置

• 小盘风格基金配置占比最高，达63.08%。
• 成长风格基金配置占比为82.35%，价值与均衡风格配置占比分别为10.61%和7.04%。
• 小盘风格基金坚守占比96.25%，成长风格基金在权益仓位方面占比较高。

4. 重点主题基金表现

• 主要消费主题基金：组合收益率为4.69%，跑赢基准指数，重仓行业包括酒类、煤炭开采洗选等。
• 医药主题基金：组合收益率为5.88%，跑赢基准指数，重仓行业为其他医药医疗、化学制药等。
• 新能源主题基金：组合收益率为10.01%，跑输基准指数，重仓行业包括稀有金属、新能源动力系统等。
• 高端制造主题基金：组合收益率为7.78%，跑输基准指数，重仓行业包括电气设备、新能源动力系统等。
• 信息技术主题基金：组合收益率为8.06%，跑输基准指数，重仓行业包括半导体、计算机软件等。
• 金融地产主题基金：组合收益率为5.89%，跑赢基准指数，重仓行业包括证券II、互联网媒体等。
• 港股主题基金：收益率中位数为5.46%，跑赢基准指数，重仓行业包括房地产、消费者服务等。

关键信息

市场风格

• 成长风格基金表现优于价值风格基金。
• 小盘风格基金表现优于大盘风格基金。

基金类型表现

• 小盘风格基金：本月收益率中位数为7.29%，表现最佳。
• 可转债基金：收益率中位数为6.69%。
• 成长风格基金：收益率中位数为6.32%。
• 港股主题基金：收益率中位数为5.46%。
• 商品基金：化工商品基金收益率为3.41%。
• 指数增强基金：300和500增强基金跑输指数。
• 债券基金：含权基金优于纯债基金，中长期纯债基金优于短期纯债基金。

QDII基金表现

• QDII混合型基金本月领涨，收益率中位数为7.50%。
• QDII债券型基金中，大中华地区表现较好，亚洲和新兴市场表现较差。

量化对冲基金

• 本月多数上涨，均值收益率为0.34%，最大回撤为-0.64%。

总结

2023年2月，权益类基金整体表现强劲，尤其小盘及成长风格基金涨幅显著。港股主题、新能源、信息技术、高端制造和金融地产主题基金均表现突出，而指数增强基金表现不佳。商品基金中，化工商品基金涨幅最大。债券型基金中，含权基金和中长期纯债基金表现优于纯债基金。此外，QDII混合型基金表现优异，而QDII债券型基金中，大中华地区收益为正，其他地区为负。量化对冲基金整体表现稳定，但波动较大。