中国光伏企业出海印度的机遇与风险_研究报告_17页_2mb

中国光伏企业出海印度的机遇与风险 研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了中国光伏企业出海印度的现状、风险及应对策略，聚焦印度光伏产业的转型趋势、中国企业出海动向及面临的多重挑战，提出了相应的出海建议，旨在为企业在印度市场的布局提供决策参考。

印度光伏产业发展现状

（一）装机容量创新高

• 截至2026年3月底，印度光伏累计装机容量达 150.26GW。
• 2025-26财年新增装机 44.6GW，同比增长 87%，创历史最高纪录。
• 2026年第一季度新增装机 15.3GW，同比增长 143%，其中开放接入装机 2.7GW，同比增长 160%。
• 为规避 ALMM List-II 生效后的供应链风险，开发商加快并网进度。

（二）电池产能短板突出

• 截至2026年5月，ALMM List-I 注册组件产能为 193.2GW，其中 TOPCon 占比 88.96%（约 172GW）。
• ALMM List-II 注册电池产能仅约 31GW，其中 TOPCon 电池约 9.6GW。
• 扣除一体化厂商自用电池（约 28.6GW）后，开放市场可采购的电池仅约 2.6GW，不足总需求的 1.9%。
• 2026年5月25日，印度新能源和可再生能源部（MNRE）拒绝 ALMM List-II 延期，于 6月1日 正式生效。

（三）大力推进本土化

• 印度通过 PLI计划、ALMM制度 和 关税壁垒 推动本土化。
• PLI计划总投入约 2,400亿卢比，但截至2025年6月仅完成原定目标的 56%。
• ALMM List-II 于 2026年6月1日 生效，要求政府项目使用本土认证电池。
• List-III（硅片）预计 2028年6月 生效，标志着印度试图构建从硅料到组件的完整产业链。
• 印度本土电池产能扩张加速，2026年第一季度新增 4.2GW，主要由 Cosmic Power、Websol Energy、Jupiter International 和 Premier Energies 等企业贡献。

（四）产能分布

• 印度光伏制造高度集中于 古吉拉特邦，该邦占 电池产能的45% 和 组件产能的约40%。
• 2026年3月印度组件产能达 172GW，但本土工厂平均产能利用率仅为 38%。

中国企业出海印度的动向及风险

（一）从组件出口到设备整线输出

• 中国光伏企业在印度市场正从 组件出口 转向 设备整线输出。
• 2024财年，晶科能源、隆基绿能 和 天合光能 曾是印度三大组件供应商。
• 自 ALMM List-I 全面生效后，中国组件对印出口大幅下滑。
• 2025-26财年印度组件进口额从 21.5亿美元 剧降至 7.58亿美元，降幅达 65%。
• 中国设备企业曾通过整线输出在印度市场占据优势，如 迈为股份 获得 8条600MW异质结电池整线订单，金额约 19亿元人民币。

（二）风险挑战

• 贸易壁垒升级：ALMM List-II 强制要求使用本土认证电池，导致中国组件企业面临出口受限风险。
• 关税与反倾销税叠加：印度对进口电池加征 20% BCD + 7.5% AIDC，对组件加征 40% BCD，叠加 美国反补贴与反倾销税，对美出口总税负超过 234%。
• 技术外溢与知识产权风险：印度试图通过本土化减少对中国技术的依赖，同时对技术输出进行严格管制。
• 域外管辖措施：部分国家将中国光伏企业列入关注清单，限制其通过第三国出口。

企业出海建议

（一）推动出海模式转型

• 从 整线设备输出 转向 “技术+服务+合规” 综合出海模式。
• 提供 技术授权+工艺包+运维服务，提高利润率并降低固定资产投入风险。
• 通过 技术入股、联合研发 等方式与印度本土企业合作，绑定利益，降低竞争替代风险。

（二）加强设备出口合规管理，建立技术分级输出机制

• 对出口设备进行 技术分级评估，严格控制 核心工艺、关键参数调整权限 的高端设备出口。
• 对 成熟工艺、标准化设备 可在合规许可下正常出口。
• 在合同中强化 知识产权条款、限制性使用条款 和 技术升级约束，防范知识产权风险。

（三）实施“印度+”多元化布局，降低单一市场依赖

• 将产能与订单向 中东、中亚、非洲、拉美 等新兴市场分散。
• 聚焦 沙特、阿联酋、阿曼 等对华政策友好的国家。
• 通过 本地合资（如隆基在俄亥俄州的模式）保留对美市场触点，实现合规出海。

总结

印度光伏产业正经历从装机大国向制造大国的转型，其本土化政策和贸易壁垒对中国光伏企业出海构成显著挑战。中国企业在印度市场需调整出海策略，加强合规管理，推动技术输出与服务合作，并实施多元化市场布局，以应对印度市场变化带来的不确定性，确保在海外布局中的可持续发展。