20250817-国金证券-计算机行业周报_智元发布世界模型开源平台_Perplexity计划收购Chrome_9页_1mb

计算机行业周报摘要

本周观点

本周，2025世界机器人大会上，星海图发布端到端双系统全身智能VLA模型G0，采用分层架构，包含高层G0-VLM和低层G0-VLA模型，并推出数据集Galaxea Open-World。英伟达发布AI工具及工具。特斯拉则关闭了Dojo项目，转向AI6芯片。AI浏览器公司Perplexity提出以345亿美元收购Chrome。

市场方面，由于中报季临近，基本面对股价影响加大。计算机板块收入预期平淡，但AI产业链、智能驾驶、国产替代、出海等方向景气度更高，利润端可能优于收入，AI落地已比前几年更成熟，下半年将实现倍数增长。

细分领域中，AI算力与激光雷达保持高景气；AI应用加速；软件外包、金融IT、量子计算、数据要素、EDA、出海、信创稳健；教育IT、网安、企业服务拐点向上；智慧交通、政务IT、安防、建筑地产IT企稳；工业软件、医疗IT略有承压。

投资建议

建议关注计算机行业中软硬结合的AI硬件企业如海康威视、虹软科技、禾赛；出海方向的C端软件与AI企业如科大讯飞、迈富时等。

风险提示

风险包括行业内卷加剧、研发进度有限或下游资本开支波动等。

本周数据摘要

本周计算机行业指数上涨5.3%，跑赢沪深300约3.01个百分点。成交额与两融余额均有增长。涨幅前五的公司分别为*ST汇科、华胜天成、中电鑫龙、九方智投控股、同花顺；跌幅前五为兴图新科、天迈科技、万国数据-SW、金蝶国际、慧辰股份。