2017年-投中研究院_中企IPO2017年8月统计报告_19页_1mb

中企IPO 2017年8月统计报告总结

核心内容

2017年8月，中国企业在全球资本市场的IPO活动整体呈现回落趋势。A股市场出现回暖，而港股市场仅有一家中企上市，整体表现低迷。此外，IPO退出方面，账面回报总额有所上升，但短期内仍难有显著改善。

主要观点

• A股回暖：8月A股IPO数量和募资规模均有所回升，显示出市场对直接融资的持续支持。
• 港股低迷：仅有一家中企在港交所上市，且募资规模较小，反映出港股市场IPO节奏放缓。
• 行业与地区分布：制造业仍是IPO数量最多的行业，综合行业则在募资规模上表现突出；浙江、广东、北京是最活跃的地区。
• IPO退出：尽管账面回报率显著回升，但整体回报规模略有下降，表明短期内IPO退出仍面临一定压力。

关键信息

1. 市场概况

• 案例数量：8月共有39家中企IPO，环比下降27.78%。
• 募资规模：总募资规模为170.51亿元，环比下降50%以上。
• 海外上市：仅一家中企在纳斯达克上市，为圣盈信集团（CIFS.NASDAQ）。
• A股表现：A股IPO数量和募资规模环比分别增长23.33%和12.72%，市场逐步回暖。

2. 案例分析：秦港股份

• 上市情况：秦港股份（601326.SH）于2017年8月16日登陆上交所，发行新股5.58亿股，发行价格2.34元/股，募资总额13.06亿元，成为当月募资最高的企业。
• 投资用途：募集资金主要用于港口设备购置、系统改造和补充流动资金等。
• 背景信息：秦港股份曾于2013年12月在港交所上市，但H股表现不佳，股价远低于发行价，因此寻求A股再融资。

3. 行业与地区分布

• 行业分布：
  • 制造业：IPO数量最多，共6起。
  • 综合、医疗健康、IT行业：均表现出色，各5起。
  • 募资规模：综合行业以28.47亿元的募资规模位居第一，医疗健康和交通运输紧随其后。
• 地区分布：
  • 广东、浙江、北京：IPO数量和募资规模均领先，其中广东和浙江追平，成为最活跃的地区。
  • 河北：依靠秦港股份的上市，募资规模和平均IPO规模均跃居前列。

4. IPO退出情况

• 账面回报：8月IPO平均账面回报率显著回升，但账面回报总额略有下降。
• 退出企业：共有28家中企实现上市，79家VC/PE机构基金实现账面退出。
• 明星机构：
  • 国信弘盛：退出回报最高，达2.24亿元，回报率为1.13倍。
  • 融玺创投、同创伟业：分别参与了2家企业的上市前融资，表现亮眼。

政策背景

• 全国金融工作会议：2017年7月14日至15日召开的第五次全国金融工作会议强调，要把发展直接融资放在重要位置，增强资本市场服务实体经济功能。
• IPO审核：截至2017年8月24日，证监会受理首发企业608家，其中已过会46家，未过会562家。审核速度有所下降，但质量审核未放松。

总结

2017年8月，中企IPO市场整体表现回落，A股市场回暖，而港股市场仅有一家中企上市。秦港股份成为当月募资最高的企业，其IPO主要受政策推动和经营压力影响。综合行业在募资规模上表现突出，浙江、广东、北京是最活跃的地区。IPO退出方面，尽管回报率有所回升，但整体回报规模下降，短期内仍难以改善。政策层面支持直接融资，但监管层在推进IPO常态化的同时，仍注重质量审核。