2017年-投中研究院_中企IPO2017年11月统计报告_18页_1mb

中企IPO 2017年11月统计报告总结

核心内容

2017年11月，中国企业在全球资本市场IPO表现显著回暖，共54家中企上市，募资规模达470.72亿元，整体实现有序增长。其中，A股市场平稳运行，港股市场则出现大幅增长，募资规模环比激增13.33倍。

主要观点

• 市场回暖：全球中企IPO显著回升，募资规模达到今年以来的峰值。
• A股增长：A股IPO数量和募资规模相比上月明显回升，主要得益于“去库存”政策的推进。
• 港股爆发：港股市场中企IPO数量稳步增长，募资规模大幅上升，尤其有两家50亿元以上规模的IPO案例。
• 网络文学崛起：阅文集团成为“网络文学第一股”，在港交所上市，募资63.51亿元，获得超600倍认购。
• 地区分布均衡：上海、浙江、广东成为IPO最活跃的地区，分别有8起交易案例，募资规模均超过30亿元。
• 行业分布集中：制造业表现突出，共18起IPO，募资规模领先；互联网行业紧随其后，但规模略逊于制造业。
• 退出回报稳定：IPO退出账面回报金额小幅回落，但平均回报率有所回升，整体表现平稳。
• 审核趋严：证监会成立发行与并购重组审核监察委员会，推行终身追责制度，IPO审核标准持续收紧。

关键信息

全球市场表现

• 案例数量：环比增长25.58%，达到54家。
• 募资规模：环比增长41.78%，达到470.72亿元。
• 赴美上市：本月共有5家中企赴美上市，主要集中在互联网金融行业。

香港市场表现

• 案例数量：环比增长33.33%，达到8起。
• 募资规模：环比增长13.33倍，达到36.60亿元。

案例分析：阅文集团

• 上市时间：2017年11月8日。
• 股票代码：00772.HK。
• 行业：互联网。
• 地区：上海。
• 募资金额：63.51亿元。
• 认购倍数：超600倍，冻结资金超5000亿港元。

行业分布

• 制造业：企业数量与募资规模均领先，共18起IPO，募资总额128.61亿元。
• 互联网：共6起IPO，募资总额63.51亿元。
• 金融业：仅3家赴美上市，募资规模较小。

地区分布

• 上海：8起IPO，募资总额128.61亿元。
• 北京：7起IPO，募资总额123.39亿元。
• 浙江：8起IPO，募资总额58.39亿元。
• 广东：8起IPO，募资总额32.99亿元。
• 山东：3起IPO，募资总额40.45亿元。

IPO退出情况

• 账面回报：11月IPO账面回报金额为309.91亿元，环比小幅回落，但仍高于前三季度平均水平。
• 平均回报率：有所回升，整体呈现平稳态势。

明星机构表现

• 深创投：参与融资的中企已有19家实现上市，成为IPO退出回报最高的机构。
• 达晨创投：参与17家中企IPO，代表案例包括宇环数控、铭普光磁等。
• 涌铧投资：参与14家中企IPO，代表案例包括海川智能、丽岛新材等。
• 九鼎投资：参与13家中企IPO，代表案例包括盘龙药业、九典制药等。

审核趋势

• 审核标准：尽管排队企业数量下降，但审核标准并未放松，反而更加严格。
• 发审委表现：新一届发审委通过率仅为55.9%，11月29日出现历史上首次单日零通过率。
• 政策导向：证监会主席刘士余强调终身追责制度，IPO审核趋严将成为不可逆转的趋势。

机构信息

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