20240331-财通证券-建材行业策略周报_二手房接力新房_产业链需求待企稳_6页_893kb

报告总结

整体投资评级

• 证券研究报告投资评级：看好（维持）
• 分析师：毕春晖，SAC证书编号未知
• 核心观点聚焦当前建材行业市场状况，分为消费建材、周期和新材料三大板块，强调寻找企业长期投资价值。

核心观点细分

• 消费建材板块：

  • 房地产市场持续调整，新房销售疲软，二手房略有好转，但整体需求未稳。强调关注“三大工程”进展。
  • 推荐关注企业：
    • B端主导企业：东方雨虹（防水）、王力安防（安全门）、坚朗五金（五金）、蒙娜丽莎（瓷砖）
    • C端主导企业：伟星新材（管材）、北新建材（石膏板）、兔宝宝（板材）、三棵树（建筑涂料）、江山欧派（木门）
    • 竣工相关企业：青鸟消防（消防报警）

• 周期行业板块：

  • 水泥需求低迷，价格因供应增加而承压。建议关注成本优势的旗滨集团。
  • 玻璃需求不足，价格下跌，供应端矛盾突出。

• 新材料板块：

  • 玻纤提价销售，建议关注中国巨石。
  • 碳纤维价格稳定，低端领域依赖成本优势，中高端需技术与成本平衡，建议关注吉林化纤、吉林碳谷、中复神鹰。

风险提示

• 地产超预期下滑风险
• 行业竞争加剧风险
• 宏观经济下行风险
• 其他不确定性因素：如政策变化、企业业绩波动。

图表数据摘要

• 图1-6：展示水泥、玻璃、玻纤价格及库存变化，突出周期性波动。
• 图7-18：纳入电子纱、沥青、MDI、钛白粉等商品价格数据，反映相关材料价格趋势，支持行业分析。所有图表数据来源：数字水泥网、卓创、Wind、财通证券研究所。