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报告摘要

ETF 市场周度总结（20260904）

核心内容

截至 2026 年 9 月 4 日，全市场 ETF 总规模为 48,982.22 亿元，周度减少 495.84 亿元，年初以来累计减少 11,140.62 亿元。ETF 市场整体呈现资金流向分化，其中货币 ETF 增加 80.46 亿元，信用债 ETF、利率债 ETF 和可转债 ETF 周度分别增加 74.42 亿元、35.49 亿元和 10.25 亿元；而黄金 ETF、二级行业 ETF 和港股 ETF 周度分别减少 55.90 亿元、288.41 亿元和 77.71 亿元。

主要观点

ETF 市场表现分化：核心宽基指数中，创业板指和创业板 50 周度分别下跌 4.03% 和 4.23%，沪深 300 和中证 A500 分别下跌 1.33% 和 2.01%，上证 50 小幅上涨 0.02%，中证 500、科创 50 和中证 1000 分别下跌 3.07%、5.10% 和 2.56%。行业板块中，金融科技、银行和消费表现较强；跨境市场涨跌分化，恒生中国企业指数上涨 0.76%，恒生生物科技下跌 1.80%。
新上市 ETF 情况：上周共 7 只新上市 ETF，均为股票型基金，覆盖主题、行业、策略和跨境分类。单只产品上市规模在 2.06 亿元至 2.57 亿元之间。
热门高景气细分赛道：传媒与游戏、软件与金融科技赛道表现较好，中证传媒和中证影视分别上涨 5.44% 和 7.80%；金融科技、创业软件和软件开发指数分别上涨 1.86%、1.94% 和 1.10%。
资金流向特征：ETF 市场资金流入与流出情况呈现结构性特征，如科创 50ETF 华夏、创业板 ETF 易方达、可转债 ETF 博时等产品流入较多，而煤炭 ETF 国泰、红利低波 ETF 华泰柏瑞、证券 ETF 国泰等产品流出较多。
风险提示：报告结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场易受政策影响，存在不确定性。历史收益不等于未来业绩，文中观点仅供参考，不构成投资建议。

关键信息

ETF 市场概览

全市场 ETF 总规模：48,982.22 亿元，周度减少 495.84 亿元，年初以来累计减少 11,140.62 亿元。
二级行业 ETF：7,211.66 亿元，周度减少 288.41 亿元。
基础宽基（除 300/500/1000）：6,890.22 亿元，周度减少 68.74 亿元。
信用债 ETF：7,017.00 亿元，周度增加 74.42 亿元。
黄金 ETF：2,852.87 亿元，周度减少 55.90 亿元。
利率债 ETF：1,595.72 亿元，周度增加 35.49 亿元。
货币 ETF：2,223.46 亿元，周度增加 80.46 亿元。

基金资金流入流出情况

流入 Top10：合计 231.97 亿元，科创 50ETF 华夏流入 64.15 亿元，创业板 ETF 易方达流入 44.53 亿元，可转债 ETF 博时流入 22.68 亿元。
流出 Top10：合计 118.77 亿元，煤炭 ETF 国泰流出 25.35 亿元，红利低波 ETF 华泰柏瑞流出 20.65 亿元，证券 ETF 国泰流出 16.59 亿元。

指数资金流入流出情况

流入 Top10：合计 324.90 亿元，科创 50 指数流入 99.19 亿元，创业板指流入 57.61 亿元，沪做市公司债流入 40.43 亿元。
流出 Top10：合计 152.53 亿元，红利低波指数流出 28.56 亿元，证券公司指数流出 25.68 亿元，中证煤炭流出 25.35 亿元。

行业板块资金流动

流入板块：科技与制造、医药板块分别净流入 67.59 亿元和 19.04 亿元。
流出板块：消费、资源与公共服务和金融地产板块分别净流出 3.04 亿元、24.84 亿元和 32.26 亿元。

新上市 ETF 情况

共 7 只新上市 ETF，均为股票型基金，覆盖跨境信息技术、银行、有色金属、芯片、软件、工业互联网和红利低波主题。
单只产品上市规模在 2.06 亿元至 2.57 亿元之间。

跨境指数及 ETF 表现

上涨指数：恒生中国企业指数上涨 0.76%，港股通央企红利上涨 1.17%。
下跌指数：恒生生物科技下跌 1.80%，港股通科技下跌 1.50%，港股通消费下跌 2.28%。
年初以来表现：恒生生物科技上涨 11.48%，港股通高股息(HKD)上涨 7.75%。

ETF 动态配置策略

模型依据：基于《【银河金工】CAPE-MA35 中国 ETF 动态配置策略研究报告》中的主模型，以沪深 300 PE-TTM 为估值输入，结合价格均线和动量信号进行市场划分。
策略配置：包括沪深 300ETF、中证 500ETF、创业板 ETF、红利 ETF、5 年国债 ETF、黄金 ETF 和现金 ETF。