20230703-财通证券-中国重汽-000951.SZ-海外需求向好_产品结构优化_3页_829kb

中国重汽(000951)发布2023年上半年业绩预告，预计归母净利润465-529亿元，同比增长45-65%;第二季度预增23-56%。受益于海外需求恢复和国内经济稳中向好，重卡行业景气度上升，公司产品结构优化，市场份额持续提升，显示α特性。

投资建议:维持增持评级，预计2023-2025年净利润分别为903亿元、1501亿元、2048亿元，对应PE估值分别为219倍、1319倍、967倍。

风险提示:原材料价格波动、行业竞争加剧、宏观经济下行风险。