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晨会纪要总结（2014年12月26日）

核心内容

2014年12月26日的晨会纪要涵盖了国内及全球市场的多方面动态，包括政策改革、股市表现、融资情况、行业新闻、基金动态、山西经济状况及限售股解禁等。

主要观点与关键信息

【今日焦点】

• 新电改方案：国务院已通过新电改方案，重点在于“网售分开”，培育多种售电主体。方案未对电网企业进行横向拆分，但明确了其公共服务属性，并改变了其盈利模式，从“吃差价”转向总收入监管。方案内容包括“四放开、一独立、一加强”，但缺乏具体操作方案。

【重要财经信息】

• 鲁抗医药环保问题：公司回应央视曝光其参股子公司存在偷排抗生素污水问题，强调子公司已取得相关环保资质，并将督促其自查。
• 李克强总理外交成果：2014年总理出访带来超过1600亿美元的商业合作，重点在能源和铁路领域，如尼日利亚铁路大单。
• 资金面改善：银行间市场资金价格连续回落，资金面警报解除，债市上涨。市场预期未来仍将保持紧平衡。
• 股市反弹：沪指收出百点长阳，上涨3.36%，主要由银行、保险、建筑工程等板块带动。市场人气恢复，但热点集中。
• 融资余额：融资余额突破万亿后出现净流出，显示市场资金面压力缓解，但融资盘未大举出逃。
• 期指走势：IF1501合约上涨4.11%，但持仓降低，市场建议谨慎对待。

【行业要闻】

• 新电改方案落地：方案通过，强调市场化改革，可能在未来试点后推广，将改变电网盈利模式。
• 证券业行为准则比较：我国与境内外的证券业行为准则存在差异，主要体现在对从业人员行为的规范上。
• 平安互联网金融分拆上市：陆金所可能引进战略投资者，估值达100亿美元，平安其他互联网金融子公司也可能分拆上市。
• 保险股政策红利释放：保险股表现强劲，受益于政策支持及估值优势，被视为未来潜力板块。

【全球视野】

• 欧美市场休市：圣诞假期期间市场波动有限，美元指数回落，美国股市微涨。
• 亚太股市波动：日股结束五连涨，其他市场如中国台湾、韩国、澳大利亚、新西兰均有所下跌或休市。

【山西证券视点】

• A股走势：今日沪指大涨100点，银行、保险、建筑装饰等板块表现强势，创业板小幅上涨。
• 基金动态：多只基金在本周内发行，包括增强指数型基金、灵活配置型基金等。
• 山西经济动态：
  • 银行业不良率上升：山西和内蒙古成为不良率高发地区，尤其是鄂尔多斯。
  • 电子商务平台上线：山西本土平台“宅人365”上线，采用会员制搭售模式。
  • 审计成果：山西审计促进增收节支25亿元，优化资金使用效率。

【股票和基金开户数】

• 沪深合计：股票账户数略有下降，新增股票账户数也呈现下降趋势。
• 基金账户数：基金开户数下降，显示市场活跃度有所减弱。

【限售股解禁】

• 本周解禁股：多只股票的限售股开始流通，包括股权激励、首发限售、定向增发等类型，涉及多个行业。

策略建议

• 坚定看好蓝筹板块：低估值、业绩稳定的蓝筹股是当前市场的重点，如银行、保险、建筑装饰等。
• 关注政策红利：保险行业在政策支持下可能迎来发展机遇。
• 谨慎操作：尽管市场回暖，但政策与市场之间的不确定性仍需关注。

市场焦点点评

• 国务院会议：部署金融支持企业“走出去”，推动稳增长、调结构、促升级，释放积极信号。

资金流向监控

• 资金净流出：周四沪深两市净流出资金231558.50万元，资金流向主要集中在基础建设、专用设备、证券等行业。

山西证券股票池动态

• 中信证券：券商持股市值增长，浮盈近400亿元。
• 比亚迪：王传福及夏佐全联合增持，显示对公司前景的信心。
• 荣盛发展：受益于北京新机场建设，成为京津冀地区重要受益股。
• 中国南车：高铁产业持续发展，南车与北车合并预期增强，推动相关股票上涨。

总结

整体来看，2014年12月26日的市场表现显示出一定的回暖迹象，政策支持与市场情绪改善成为主要驱动力。然而，部分行业如环保、银行业面临挑战，需关注其后续发展。同时，市场热点集中，投资者应关注政策导向及板块轮动，合理配置资产。