20190721-兴业证券-计算机行业周报：科创板开市在即，继续超配科创型细分龙头_17页_681kb

文档总结

核心内容

本报告是2019年7月14日至7月20日的计算机行业周报，重点分析了科创板即将开市对计算机板块的影响，并对行业趋势、重点公司表现、一级市场投融资情况、订单统计以及风险提示进行了详细梳理。

主要观点

• 科创板开市影响：科创板即将开市，对计算机板块的估值和资金流动产生积极影响。首批25家科创板公司预计会带来市场对高科技企业的更高溢价。
• 板块表现：本周计算机指数上涨0.82%，跑赢上证指数1.04个百分点，位列全行业第9名。
• 中报业绩改善：随着中报预告的披露，业绩不确定性下降，板块短期压制因素缓解，继续看好三季度行情。
• 投资建议：继续超配科创型细分龙头，推荐领域包括国产化替代与网络安全、金融科技、人工智能（含智能驾驶）、云计算、医疗信息化等。
• 重点个股推荐：
  • 首推个股：科大讯飞、用友网络、中孚信息
  • 推荐个股：石基信息、卫宁健康、博思软件、易华录、深信服、紫光股份、新北洋
  • 建议关注：恒生电子、航天信息、中国软件、千方科技、浪潮信息、格尔软件、创业慧康、神州信息、东方财富、广联达、中新赛克

关键信息

行情回顾

• 本周计算机指数上涨0.82%，跑输创业板指0.76个百分点，跑赢上证指数1.04个百分点。
• 从年初至今，计算机指数上涨29.29%，优于其他主要指数。

重大新闻点评

人工智能

• 合肥恒烁半导体科技公司与中国科大团队共同研发了我国首个存算一体AI芯片，具有超低功耗和高效计算性能，有助于AI在多个领域的应用。

云计算

• IBM与AT&T签订数十亿美元云计算协议，提升双方在云计算服务方面的竞争力。
• 百度智能云与央视网合作，推动云计算及AI产品在媒体产业和网络安全等领域的落地。
• 微软智能云业务第四财季营收达114亿美元，同比增长19%，商用云业务表现强劲。

无人驾驶

• 大众计划向Argo AI投资26亿美元，表明自动驾驶技术在汽车行业的重要性日益增强。

区块链

• 三星联合多家科技公司推出区块链数字身份识别平台，提升个人数据安全。

新零售

• 菜鸟裹裹推出“数智化”退换货服务，提升退货效率和用户体验。

医疗信息化

• Neuralink计划明年进行脑机交互临床试验，推动AI与医疗结合。
• 阿里健康上线器官移植随访创新平台，提升互联网技术在医疗行业的应用。

一级投融资总结

• 本周计算机行业共发生35起投融资，涵盖种子轮至C轮，其中最大的一笔为捷顺科技的6.38亿元战略投资。
• 投资领域包括企业服务、金融科技、智能硬件、工具软件等。
• 重点公司融资情况：
  • 观远数据：完成亿元级B轮融资
  • 八月瓜：完成5000万人民币A轮融资
  • 乐湃网络：完成数百万元Pre-A轮融资
  • 深绘智能：完成6000万人民币B轮融资
  • 机密企租：完成数千万元A轮融资
  • MOTI魔笛：完成3100万美元A轮融资
  • 安信数控：完成5.15亿元战略投资
  • 瑞数信息：完成1亿元C轮融资
  • 用友薪福社：完成750万元战略投资
  • 润和软件：完成战略投资，收购4000万股

订单统计

• 本周重点公司总计中标金额为14366.41万元，其中政府领域占比43.79%，医疗领域占比13.79%。
• 重点中标公司：
  • 久其软件：中标金额1823.58万元
  • 华宇信息：中标金额总计1071.38万元
  • 卫宁健康：中标金额总计1433万元
  • 易联众：中标金额总计1044.88万元
  • 超图软件：中标金额总计750.5万元
  • 神州数码：中标金额总计545.67万元
  • 东方网力：中标金额196万元
  • 旋极信息：中标金额247.8万元
  • 立思辰：中标金额286.38万元

风险提示

• 板块业绩不达预期
• 商誉减值风险较大
• 科技创新可能带来短期业绩下降

总结

本周计算机行业在科创板即将开市的背景下表现良好，市场对高科技企业的关注度提升。中报业绩的不确定性逐步消除，板块短期压制因素缓解，中长期仍看好其发展。科创板的设立有助于提升计算机龙头公司的估值和市场影响力。同时，金融开放、人工智能、云计算、医疗信息化等领域的进展为行业带来新的增长点。重点推荐的个股和领域涵盖多个细分行业，显示出对科技创新和市场机遇的高度重视。