20170323-兴业证券-晨会纪要_15页_1mb
报告摘要
市场分析总结
核心内容概览
本总结基于一份市场分析报告，涵盖了国内市场指数、主要行业表现、周边市场动态、外汇商品价格、重点公司分析及投资建议等多个方面。报告旨在为投资者提供市场趋势判断、行业前景分析及具体投资标的推荐。
国内主要市场指数表现
| 指数 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 3245 | -0.5% | 0.1% | 3.5% |
| 深证成指 | 10554 | -0.3% | 0.1% | 2.8% |
| 创业板指 | 1949 | -0.6% | -0.5% | -0.7% |
| 中小板指 | 6786 | -0.2% | 0.0% | 4.2% |
| 沪深 300 | 3450 | -0.5% | -0.4% | 3.2% |
| 中证 500 | 6500 | -0.2% | 0.2% | 2.8% |
总体来看，国内市场指数表现分化，部分指数如中小板指和沪深300小幅上涨，而创业板指和中小板指则有所下跌。
表现最好的前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 休闲服务 | 5921 | 2.1% | 3.7% | 4.2% |
| 建筑装饰 | 3502 | 0.8% | 3.7% | 7.9% |
| 医药生物 | 8044 | 0.6% | 1.7% | 2.5% |
| 食品饮料 | 8404 | 0.2% | 3.0% | 11.5% |
| 电子 | 3272 | 0.2% | 0.9% | 6.0% |
这些行业在短期内和长期均表现出较强的上涨趋势，尤其是食品饮料和休闲服务，涨幅显著。
表现最差的前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 钢铁 | 2732 | -1.8% | -4.0% | 4.6% |
| 银行 | 3274 | -1.3% | -2.7% | 0.7% |
| 非银金融 | 1664 | -1.2% | -1.7% | -2.0% |
| 国防军工 | 1638 | -1.1% | -1.7% | 3.2% |
| 传媒 | 1174 | -1.0% | -1.0% | -3.3% |
这些行业表现不佳，尤其传媒行业本年跌幅较大，需警惕其市场风险。
主要周边市场动态
| 市场 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 24320 | -1.1% | 2.2% | 9.8% |
| 恒生红筹 | 4004 | -1.1% | 2.2% | 11.2% |
| 日经 225 | 19041 | -2.1% | -2.9% | -2.8% |
| 道琼斯 | 20661 | 0.0% | -1.4% | 3.9% |
| 标普 500 | 2348 | 0.2% | -1.5% | 4.0% |
| 纳斯达克 | 5822 | 0.5% | -1.3% | 7.2% |
| 德国 DAX | 11904 | -0.5% | -0.9% | 2.6% |
| 法国 CAC | 4995 | -0.2% | 0.2% | 2.3% |
| 富时 100 | 7325 | -0.7% | -0.6% | 2.0% |
周边市场中，恒生红筹和纳斯达克表现相对较好，而日经225和富时100则出现下跌，整体市场波动较大。
主要外汇商品价格
| 外汇商品 | 收盘价 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 99.6992 | 0.0% | -0.8% | -3.1% |
| 美元-人民币 | 6.8789 | -0.1% | -0.5% | -0.9% |
| 美元-日元 | 111.1650 | -0.5% | -2.0% | -5.5% |
| 欧元-美元 | 1.0797 | -0.1% | 0.6% | 3.3% |
| 英镑-美元 | 1.2484 | 0.0% | 1.6% | 1.7% |
美元指数和人民币汇率有所下跌，而欧元和英镑则相对上涨，显示出外汇市场的波动性。
重点行业观点
汽车行业
- SUV仍是增长最快的细分市场，预计未来5年CAGR超20%。
- 自主品牌市场份额提升，挤压合资品牌，替代趋势不可逆。
- 合资品牌转向高端车型，以保持高盈利。
- 建议关注长城汽车、广汽集团、吉利汽车、上汽集团，其中长城汽车估值偏低，具备较强竞争力。
医药行业
- 医药生物行业表现较好，短期和长期涨幅均显著。
- 建议关注相关企业，如梅泰诺，其收购BBHI提升业绩，具备数字营销和人工智能双重优势。
交通运输
- 深高速业绩稳定增长，拓展环保产业，计划将环保资产占比提升至1/3。
- 公司通过并购扩大高速公路业务，经营性现金流改善明显。
TMT行业
- 梅泰诺和星网宇达表现突出，建议关注其在数字营销和军民融合方面的布局。
化工行业
- 恒逸石化2016年业绩大幅增长，受益于PTA产业链复苏。
- 公司具备一体化优势，未来增长可期。
轻工制造
- 博汇纸业受益于白卡纸行业供需改善，盈利显著回升。
- 公司具备成本控制能力，毛利率提升明显。
旅游餐饮
- 中国国旅受益于三亚亚特兰蒂斯试运营，预计带动免税店业绩增长。
- 亚特兰蒂斯与海棠湾免税店隔街相望，具备合作潜力。
新股信息
| 代码 | 简称 | 发行数量（万股） | 发行价（元） |
|---|---|---|---|
| 603050 | 科林电气 | 3334.00 | - |
| 603826 | 坤彩科技 | 9000.00 | - |
| 002861 | �瀛通通讯 | 3068.00 | - |
| 603797 | 联泰环保 | 5334.00 | - |
| 300639 | 凯普生物 | 2250.00 | - |
| 300637 | 扬帆新材 | 3000.00 | - |
| 603078 | 江化微 | - | 24.18 |
| 300638 | 广和通 | - | 10.45 |
| 603303 | 得邦照明 | 6000.00 | 18.63 |
| 601228 | 广州港 | 69868.00 | 2.29 |
| 300630 | 普利制药 | 3052.94 | 11.49 |
| 603388 | 元成股份 | 2500.00 | 12.10 |
| 603768 | 常青股份 | 5100.00 | 16.32 |
部分新股已发布发行价，其余仍待公布。
投资建议汇总
| 行业 | 推荐公司 | 投资建议 |
|---|---|---|
| 汽车 | 长城汽车、广汽集团、吉利汽车、上汽集团 | 增持 |
| 医药 | 梅泰诺 | 增持 |
| 交通运输 | 深高速 | 买入 |
| TMT | 梅泰诺、星网宇达 | 增持 |
| 化工 | 恒逸石化 | 增持 |
| 轻工制造 | 博汇纸业 | 增持 |
| 旅游餐饮 | 中国国旅 | 增持 |
风险提示
- 行业增速放缓、价格竞争加剧、政策变化、原材料价格上涨等是主要风险点。
- 不同行业存在不同风险，如传媒行业面临较大的本年跌幅风险，而化工行业需关注原油价格波动。
投资评级说明
- 推荐：相对表现优于市场
- 增持：相对表现与市场相近
- 买入：相对大盘涨幅大于15%
- 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%
- 减持：相对大盘涨幅小于-5%
机构销售联系方式
| 地区 | 姓名 | 电话 | 邮箱 |
|---|---|---|---|
| 上海地区 | 盛英君 | 021-38565938 | shengyj@xyzq.com.cn |
| 北京地区 | 郑小平 | 010-66290223 | zhengxiaoping@xyzq.com.cn |
| 深圳地区 | 朱元彧 | 0755-82796036 | zhuyy@xyzq.com.cn |
| 国际机构 | 刘易容 | 021-38565452 | liuyirong@xyzq.com.cn |
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