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万联晨会纪要 (2024年11月13日)

摘要

周一A股市场三大股指全线收跌，上证、深证及创业板均有显著下挫。申万行业层面医药生物、商贸零售、家用电器板块表现最佳，国防军工、传媒、非银金融板块领跌。港股市场亦遭遇调整，恒生指数和恒生科技指数跌幅显著。海外市场情况同样不佳，美国三大股指普遍收跌。

政策方面迎来两项重要公告：国务院宣布自2025年起调整节假日放假安排，增加农历除夕及五月二十日（应为5月2日）两天法定节假日，并强化调休安排；上海市政府原则同意2025-2027年支持企业并购重组行动方案，旨在通过并购提升上市公司质量与产业链完整性。

市场分析与投资机会方面，多家新能源车企10月销量亮眼，利好新能源车产业链，并叠加政策支持预期；医保支付方式改革中引入的预付金机制，有助于改善医药企业回款周期并提升医疗机构运营效率；同时，10月金融数据显示社会融资规模增速环比回落，但M2和M1增速出现回升，财政存款投放和非银存款增长被认为是关键因素，可关注财政政策对银行资产质量的潜在改善作用。

研报精选聚焦汽车行业（尤其是新能源车）、医保支付改革及银行等板块的最新动态与投资逻辑。