20240822-财通证券-爱博医疗-688050.SH-人工晶体收入稳健增长_隐形眼镜布局成效渐显_3页_609kb

爱博医疗（688050）于2024年6月实现营业收入686亿元，同比增长685.4%；归母净利润208亿元，同比增长274.9%。核心业务中，人工晶体收入319亿元，增长30.2%，占比46.49%，受益于集采中标和产品竞争力提升；角膜塑形镜收入113亿元，增长68.9%，但增速因消费降级和竞品增加放缓，占比16.45%；隐形眼镜收入183亿元，跃升956.92%，占比26.76%，通过并购产能提升和研发推进保持高增长。公司加大研发投入069亿元，同比增长254.3%，新临床项目如人工晶状体和隐形眼镜研发加速，预计2024-2026年营业收入依次为1377亿元、1865亿元、2391亿元，归母净利润分别为385亿元、489亿元、611亿元，对应PE分别为37.48倍、29.54倍、23.63倍，维持“增持”评级。风险因素包括研发不及预期、技术泄密和供应链问题，公司财务指标显示强劲增长潜力但需警惕外部因素。

字数：495