20260811-国贸期货-贵金属数据日报_1页_1mb

贵金属数据日报总结

核心内容

本报告为国贸期货研究院发布的贵金属数据日报，由贵金属与新能源研究中心分析师白素娜撰写，提供贵金属市场近期价格、价差、持仓及库存数据，并结合利率、汇率、股市等宏观因素进行行情分析与操作建议。

主要观点

1. 价格跟踪

• 伦敦金现：2026年8月10日为4357.09美元/盎司，较8月7日上涨1.4%。
• 伦敦银现：2026年8月10日为64.23美元/盎司，较8月7日上涨0.9%。
• COMEX黄金：2026年8月10日为4416.50美元/盎司，较8月7日上涨1.4%。
• COMEX白银：2026年8月10日为64.40美元/盎司，较8月7日上涨0.8%。
• AU2610：2026年8月10日为948.20元/克，较8月7日上涨1.2%。
• AG2610：2026年8月10日为15705元/千克，较8月7日上涨0.6%。
• AU(T+D)：2026年8月10日为945.11元/克，较8月7日上涨1.3%。
• AG(T+D)：2026年8月10日为15645元/千克，较8月7日上涨0.6%。

2. 价差/比价跟踪

• 黄金TD-SHFE活跃价差：2026年8月10日为-3.09元/克，较8月7日下跌20.4%。
• 白银TD-SHFE活跃价差：2026年8月10日为-60元/千克，较8月7日下跌29.4%。
• 黄金内外盘价差：2026年8月10日为-5.83元/克，较8月7日上涨21.9%。
• 白银内外盘价差：2026年8月10日为-173元/千克，较8月7日上涨33.7%。
• SHFE金银比价：2026年8月10日为60.38，较8月7日上涨0.8%。
• COMEX金银比价：2026年8月10日为68.58，较8月7日上涨0.7%。
• AU2612-2610价差：2026年8月10日为2.3元/克，较8月7日上涨16.2%。
• AG2612-2610价差：2026年8月10日为30元/千克，较8月7日上涨3.4%。

3. 持仓数据

• 黄金ETF-SPDR：截至2026年8月4日，持仓量为1017.54吨，较8月7日微涨0.28%。
• 白银ETF-SLV：截至2026年8月4日，持仓量为15172.98吨，保持不变。
• COMEX黄金非商业持仓：
  • 多头：2026年8月7日为227013张，较8月6日上涨3.37%。
  • 空头：2026年8月7日为29379张，较8月6日下跌21.76%。
  • 净多头：2026年8月7日为197634张，较8月6日上涨8.55%。
• COMEX白银非商业持仓：
  • 多头：2026年8月7日为36454张，较8月6日上涨3.23%。
  • 空头：2026年8月7日为22280张，较8月6日上涨8.22%。

4. 库存数据

• SHFE黄金库存：2026年8月10日为113616千克，较8月7日持平。
• SHFE白银库存：2026年8月10日为1283967千克，较8月7日上涨1.80%。
• COMEX黄金库存：2026年8月7日为26708284金衡盎司，较8月6日下跌0.84%。
• COMEX白银库存：2026年8月7日为334294698金衡盎司，较8月6日下跌0.09%。

宏观因素分析

1. 利率与汇率

• 美元/人民币中间价：2026年8月10日为6.79，较8月7日微跌0.03%。
• 美元指数：2026年8月7日为99.60，较8月6日下跌0.34%。
• 美债收益率：
  • 2年期：2026年8月7日为4.19%，较8月6日下跌1.41%。
  • 10年期：2026年8月7日为4.65%，较8月6日下跌0.85%。
• VIX指数：2026年8月7日为14.90，较8月6日上涨0.62%。
• 标普500指数：2026年8月7日为7757.64，较8月6日下跌1.47%。
• NYMEX原油：2026年8月7日为77.08美元/桶，较8月6日下跌1.41%。

2. 市场影响因素

• 地缘政治风险：美国与伊朗关系未见实质性缓和，地缘局势仍存反复风险，对贵金属价格构成压制。
• 经济数据：美国7月非农数据意外疲软，一度缓解加息预期，但美元指数与美债收益率回升，对贵金属形成压力。
• 政治因素：美国参议院通过临时拨款法案，短期避险情绪回落，对金银价格构成扰动。

操作策略建议

• 短期策略：贵金属价格底部已基本确认，但多重压制因素尚未完全出清，短期反弹节奏可能仍有波折，建议以观望为主。
• 中长期策略：若美伊地缘局势取得实质性进展、通胀回落路径未被打破，美联储加息预期或进一步下修，叠加国际政治秩序重构和央行购金需求，贵金属价格有望震荡上移，建议中长线逢调整多配。

关键信息

• 分析师信息：白素娜，投资咨询号Z0013700，从业资格号F3023916。
• 数据来源：Wind，价格与持仓数据为2026年8月7日与8月10日。
• 免责声明：本报告基于公开信息，仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断风险。

图表分析

• 美元指数与原油价格：近期美元指数与NYMEX原油价格均出现波动，对贵金属价格形成压制。
• 黄金基差与白银价差：黄金基差与白银价差走势显示市场对贵金属的预期存在分歧。
• SHFE与COMEX金银比价：SHFE金银比价与COMEX金银比价均呈上涨趋势，显示黄金相对白银的吸引力上升。
• ETF持仓：黄金ETF与白银ETF持仓量相对稳定，显示市场对贵金属的长期配置意愿。

总结

本日报显示，贵金属市场近期价格总体呈上涨趋势，但受地缘政治、美元指数及美债收益率等因素压制，短期走势仍存不确定性。中长期来看，若地缘局势缓和与通胀回落路径未被打破，贵金属价格有望震荡上移。投资者需关注地缘谈判进展及美国通胀数据，合理配置仓位，控制风险。