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碳酸锂、铝、铝合金、锡、铜、锌、镍、不锈钢及硅产业期现日报总结

核心内容概览

本报告涵盖碳酸锂、铝、铝合金、锡、铜、锌、镍、不锈钢及硅产业的期现市场情况，包括价格、基差、库存、产能、需求、进口出口等基本面数据，以及市场观点和未来走势预期。

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碳酸锂产业

价格及基差

• 电池级碳酸锂均价：151500元/吨（+2.71%）
• 工业级碳酸锂均价：146500元/吨（+2.81%）
• 氢氧化锂均价：电池级139500元/吨（+2.57%），工业级127000元/吨（+2.83%）
• 锂辉石精矿CIF均价：2137美元/吨（+3.14%）
• 锂辉石国内现货均价：14550元/吨（+2.83%）
• 锂云母国内现货均价：4585元/吨（+3.38%）

基本面数据

• 碳酸锂产量（7月）：105187吨（-8.79%）
• 电池级碳酸锂产量（7月）：74157吨（-8.36%）
• 工业级碳酸锂产量（7月）：31030吨（-9.78%）
• 碳酸锂需求量（7月）：160816吨（+6.50%）
• 碳酸锂进口量（6月）：25861吨（-31.14%）
• 碳酸锂出口量（6月）：261吨（+29.85%）

产能与开工率

• 碳酸锂产能（8月）：174062吨（+5.18%）
• 碳酸锂开工率（7月）：55%（-11.29%）

库存变化

• 碳酸锂总库存（7月）：61835吨（-7.62%）
• 碳酸锂下游库存（7月）：47493吨（-6.02%）
• 碳酸锂冶炼厂库存（7月）：14342吨（-12.56%）

市场观点

• 碳酸锂期货盘面走强，价格中枢抬升。
• 供应放量速度放缓，需求韧性较强。
• 现货贸易升贴水走强，但基差分化。
• 原料到港预期增加，仓单增加，压制价格上涨。
• 短线预计偏强运行，主力参考14.5-16万区间。

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铝产业

价格及基差

• SMM A00铝：23870元/吨（-1.04%）
• 长江铝A00：23860元/吨（-1.08%）
• 日本MJP铝锭升水：288美元/吨（-2.54%）
• 美国中西部DDP电解铝溢价：108.00美分/磅（0.00%）
• 氧化铝价格：山东2695元/吨（0.00%），河南2730元/吨（0.00%），广西2615元/吨（0.00%）

比价与盈亏

• 电解铝进口盈亏：-3202元/吨（+144元/吨）
• 氧化铝进口盈亏：-319.89元/吨（-8.05元/吨）
• 沪伦比值：7.39（+0.04）

月间价差

• AL 2609-2610：15元/吨（-5元/吨）
• AL 2610-2611：40元/吨（+25元/吨）
• AL 2611-2612：40元/吨（+5元/吨）
• AO 2609-2610：0元/吨（-7元/吨）

基本面数据

• 氧化铝产量（7月）：746.04万吨（+2.11%）
• 国内电解铝产量（7月）：387.40万吨（+3.47%）
• 海外电解铝产量（7月）：240.24万吨（+5.19%）
• 国内铝水比例（7月）：78.28%（+1.39%）
• 电解铝进口量（6月）：16.71万吨（-19.73%）
• 电解铝出口量（6月）：3.84万吨（+73.13%）

库存变化

• 氧化铝开工率：74.32%（-0.56%）

• 铝型材开工率：50.8%（-1.55%）

• 铝线缆开工率：62.4%（+0.65%）

• 铝板带开工率：69.0%（0.00%）

• 铝箔开工率：70.1%（0.00%）

• 原生铝合金开工率：58.0%（-0.34%）

• 中国电解铝社会库存：89.8万吨（-3.75%）

• 中国铝棒社会库存：13.70万吨（+3.40%）

• 电解铝厂氧化铝库存：340.77万吨（0.00%）

• 氧化铝厂内库存：121.99万吨（-0.74%）

• 氧化铝港口库存：105.1万吨（+9.45%）

• 氧化铝上期所仓单库存：27.15万吨（+2.15%）

市场观点

• 铝价震荡回落，宏观情绪改善。
• 海外供应扰动，LME库存降至四年新低。
• 国内库存偏高，旺季成色待验证。
• 主力合约参考价格2620-2780元/吨。

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铝合金产业

价格及价差

• ADC12价格：24000元/吨（-0.83%）
• ADC12-A00价差：-770元/吨（-6.10%）
• 佛山破碎生铝精废价差：1150元/吨（-4.96%）
• 上海机件生铝精废价差：2365元/吨（-1.25%）

月间价差

• 2609-2610：285元/吨（+260元/吨）
• 2610-2611：-65元/吨（+10元/吨）
• 2611-2612：5元/吨（0元/吨）

基本面数据

• 再生铝合金锭产量（7月）：53.4万吨（+8.10%）
• 原生铝合金锭产量（7月）：30.9万吨（+5.89%）
• 废铝产量（6月）：71.87万吨（-3.36%）
• 未锻轧铝合金锭进口量（6月）：5.51万吨（-14.57%）
• 未锻轧铝合金锭出口量（6月）：6.72万吨（+11.81%）

开工率

• 再生铝合金开工率：46.77%（+2.61%）
• 再生铝合金开工率（大型企业）：56.24%（+3.52%）
• 再生铝合金开工率（中型企业）：29.81%（-1.23%）
• 再生铝合金开工率（小型企业）：10.57%（-7.12%）
• 原生铝合金开工率：57.85%（+2.64%）

库存变化

• 再生铝合金锭周度社会库存：0.97万吨（+6.59%）
• 上期所仓单库存：1.83万吨（+5.78%）
• 再生铝合金厂区成品库存：13.9万吨（+0.72%）
• 再生铝合金厂区原料库存：24.8万吨（+4.64%）
• 再生铝合金佛山日度库存量：3333吨（+11.58%）
• 再生铝合金宁波日度库存量：5618吨（+1.87%）
• 再生铝合金无锡日度库存量：30吨（0.00%）

市场观点

• ADC12价格震荡，AD-AL价差走弱。
• 成本支撑刚性，废铝结构性短缺。
• 供应端开工率小幅走弱，需求端清淡。
• 库存阶段性累库，基差走弱。
• 主力关注25000-25500支撑。

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锡产业

价格及基差

• SMM 1#锡：427450元/吨（+0.60%）
• 长江 1#锡：427950元/吨（+0.60%）
• LME 0-3升贴水：-262.00美元/吨（+9.66%）
• 进口盈亏：1087.68元/吨（-2.72%）
• 沪伦比值：7.65（-0.65%）

月间价差

• 2608-2609：620元/吨（+82.35%）
• 2609-2610：-140元/吨（+68.18%）
• 2610-2611：620元/吨（+520.00%）
• 2611-2612：540元/吨（+237.50%）

基本面数据

• 6月锡矿进口：17431吨（+3.56%）
• SMM精锡6月产量：15430吨（+1.71%）
• 精炼锡6月进口量：1228吨（-33.19%）
• 精炼锡6月出口量：1589吨（-27.87%）
• 印尼精锡6月出口量：2990吨（-6.56%）
• SMM精锡6月平均开工率：57.10%（+1.60%）
• SMM焊锡7月企业开工率：72.80%（-7.61%）
• 40%锡精矿均价：409450元/吨（+0.63%）
• 云南40%锡精矿加工费：18000元/吨（0.00%）

库存变化

• SHEF库存周报：5962.0吨（+9.47%）
• 社会库存：7945.0吨（+5.15%）
• SHEF仓单：5452.0吨（+6.32%）
• LME库存：5485.0吨（-0.90%）

市场观点

• 锡价偏强震荡，运行区间42-45万。
• 国内银漫矿业停产，影响锡金属量约1000吨。
• 印尼出口量恢复，但仍低于往年水平。
• 宏观情绪回暖，基本面偏强，关注美元走势和主要供应国政策。

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铜产业

价格及价差

• SMM 1#电解铜：108085元/吨（-0.02%）
• SMM广东1#电解铜：108295元/吨（+0.04%）
• SMM湿法铜：107935元/吨（-0.04%）
• 精废价差：4561元/吨（-0.76%）
• LME 0-3：416.29美元/吨（+9.66%）
• 进口盈亏：-2030元/吨（-128.59%）
• 沪伦比值：7.58（+0.02）

月间价差

• 2608-2609：610元/吨（-180元/吨）
• 2609-2610：230元/吨（+20元/吨）
• 2610-2611：200元/吨（-10元/吨）
• 2611-2612：200元/吨（0元/吨）

基本面数据

• 电解铜产量（7月）：112.68万吨（-1.59%）
• 电解铜进口量（6月）：28.42万吨（+0.66%）
• 进口铜精矿指数：-175.37美元/吨（+0.84%）
• 国内主流港口铜精矿库存：76.64万吨（+10.75%）
• 电解铜制杆开工率：59.30%（+1.00%）
• 再生铜制杆开工率：17.38%（-1.52%）

库存变化

• 境内社会库存：11.67万吨（-2.10%）
• 保税区库存：3.13万吨（-15.41%）
• SHFE库存：6.97万吨（-0.55%）
• LME库存：5485.0吨（-0.90%）
• SHFE仓单：8.52万吨（-0.84%）

市场观点

• 铜价震荡偏弱，需求疲软。
• 美国经济数据改善，加息预期缓和。
• 铜矿供应偏紧，但进口量小幅增加。
• 铜价短期承压，主力关注107000-107500支撑。

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锌产业

价格及价差

• SMM 0#锌锭：25545元/吨（-0.04%）
• SMM 0#锌锭（广东）：25490元/吨（-0.08%）
• LME0-3：106.00美元/吨（+16.49%）
• 进口盈亏：-5004元/吨（-122.58%）
• 沪伦比值：6.86（-0.01）

月间价差

• 2608-2609：-30元/吨（0.00%）
• 2609-2610：-40元/吨（0.00%）
• 2610-2611：20元/吨（+45.00%）

基本面数据

• 精炼锌产量（7月）：55.76万吨（-0.91%）
• 精炼锌进口量（6月）：0.55万吨（+9.22%）
• 精炼锌出口量（6月）：0.23万吨（-40.32%）

库存变化

• 境内社会库存：26.43万吨（-2.72%）
• 保税区库存：3.13万吨（-15.41%）
• SHFE库存：113048吨（-0.18%）
• LME库存：264732吨（0.00%）
• SHFE仓单：8.52万吨（-0.84%）

市场观点

• 锌价震荡偏弱，供需双弱。
• 原料结构性短缺，行业税负抬升。
• 海外需求回升，但国内需求疲软。
• 主力关注25000-25500支撑。

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镍产业

价格及价差

• SMM 1#电解镍：127800元/吨（-0.74%）
• 1#金川镍：128500元/吨（-0.70%）
• 1#金川镍升贴水：1400元/吨（+12.00%）
• 1#进口镍：127150元/吨（-0.82%）
• LME 0-3：-200美元/吨（-3.19%）
• 期货进口盈亏：-175元/吨（-128.59%）
• 沪伦比值：7.61（-0.65%）

月间价差

• 2609-2610：-220元/吨（+40元/吨）
• 2610-2611：-290元/吨（-10元/吨）
• 2611-2612：-330元/吨（0元/吨）

基本面数据

• 中国精炼镍产量：30787吨（-3.06%）
• 精炼镍进口量：25691吨（-14.71%）
• 不锈钢进口量：12.02万吨（+31.92%）
• 不锈钢出口量：44.63万吨（+7.36%）
• 不锈钢净出口量：32.60万吨（+0.46%）

库存变化

• SHFE仓单：101387吨（+0.58%）
• LME库存：264732吨（0.00%）
• SHFE库存：113048吨（-0.18%）
• 社会库存：133754吨（+0.21%）

市场观点

• 镍价震荡偏弱，供应宽松预期增强。
• 镍矿配额审批未有实质性收紧。
• 精炼镍减产，但供应整体维持平衡。
• 海外库存回升，压制上方空间。
• 主力参考125000-130000运行。

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不锈钢产业

价格及价差

• 304/2B（无锡宏旺2.0卷）：14500元/吨（-1.36%）
• 304/2B（佛山宏旺2.0卷）：14500元/吨（-1.36%）
• 期现价差：555元/吨（+14.43%）

原料价格

• 菲律宾红土镍矿：65美元/湿吨（0.00%）
• 印尼高镍矿：下跌趋势但跌幅收窄
• 高镍铁：价格维持平稳
• 铬矿：需求不足，库存压力大

月间价差

• 2609-2610：-5元/吨（+15元/吨）
• 2610-2611：-10元/吨（-15元/吨）
• 2611-2612：-10元/吨（-25元/吨）

基本面数据

• 硅片产量：11.70GW（+4.46%）
• 多晶硅产量：2.60万吨（+0.39%）

市场观点

• 不锈钢价格震荡偏弱，受高库存压制。
• 镍矿配额审批未有收紧，供应格局变化有限。
• 300系排产回升，但社会库存小幅上升。
• 8月排产明确回升，但淡季需求疲软。
• 主力参考13800-14500运行，关注库存变化。

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硅产业

价格及价差

• N型复投料-平均价：39450.00元/千克（0.00%）
• N型颗粒硅-平均价：39500.00元/千克（0.00%）
• N型料基差：420元/吨（-66.13%）
• N型硅片-210mm：1.1600元/片（+0.87%）
• N型硅片-210R：0.9600元/片（+1.05%）
• 单晶Topcon电池片-210R：0.3060元/瓦（+4.62%）
• Topcon组件-210mm：0.7285元/瓦（0.00%）
• N型210mm组件-集中式项目：0.7150元/瓦（-0.21%）

期货价格与月间价差

• 主力合约：39030元/吨（+2.15%）
• 当月-连一：-140元/吨（+99.63%）
• 连一-连二：-20元/吨（+84.00%）
• 连二-连三：-3405元/吨（-6090.91%）
• 连三-连四：260元/吨（+107.49%）
• 连四-连五：42335元/吨（+76972.73%）
• 连五-连六：0元/吨（-3.60%）

基本面数据

• 硅片产量：11.70GW（+4.46%）
• 多晶硅产量：2.60万吨（+0.39%）

市场观点

• 硅价震荡偏弱，需求疲软。
• 基差大幅走弱，关注政策变化及原料供应。
• 短期价格震荡，主力关注39000-40000支撑。

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总结

• 碳酸锂：价格走强，供应放量放缓，需求韧性支撑，主力参考14.5-16万区间。
• 铝：价格震荡回落，海外供应扰动，国内库存偏高，主力参考2620-2780元/吨。
• 铝合金：价格震荡，成本支撑刚性，主力参考25000-25500元/吨。
• 锡：价格偏强震荡，供应扰动未消，主力参考42-45万区间。
• 铜：价格震荡偏弱，需求疲软，主力参考107000-107500元/吨。
• 锌：价格震荡偏弱，供需双弱，主力参考25000-25500元/吨。
• 镍：价格震荡偏弱，供应宽松预期增强，主力参考125000-130000元/吨。
• 不锈钢：价格震荡偏弱，300系排产回升，主力参考13800-14500元/吨。
• 硅：价格震荡偏弱，基差走弱，主力参考39000-40000元/吨。