20141118-中国银河-公司研究速览_42页_928kb

公司研究速览总结

核心内容概述

本总结涵盖多份分析师报告，涉及多家上市公司，内容主要围绕行业趋势、公司经营状况、投资评级及未来增长点。报告从不同角度分析了各公司的业务表现、市场机会及潜在风险，为投资者提供参考。

主要观点与关键信息

一、【新财富高评级】

证券代码	证券简称	评级机构	分析师	评级变化	本次评级	目前价	合理估值
002185	华天科技	国信证券	刘翔	维持	买入	13.45	-
300139	福星晓程	安信证券	赵晓光	首次	买入	62.2	88.5
600588	用友软件	长江证券	马先文	维持	强烈推荐	22.97	-
000630	铜陵有色	长江证券	葛军	上调	推荐	10.93	-

主要观点：

• 华天科技通过收购FCI，补足高端封装短板，提升技术实力。
• 福星晓程凭借技术实力与商业模式，展现出可复制的高成长潜力。
• 用友软件在互联网转型方面具有显著潜力，价值面临两次重估机会。
• 铜陵有色通过改革，带来资产重估机遇。

二、【银河分析师观点】

证券代码	证券简称	评级机构	分析师	评级变化	本次评级	目前价	合理估值
002140	东华科技	银河证券	鲍荣富	维持	推荐	18.18	20.6-25.8

主要观点：

• 东华科技获得大单，业绩拐点预计在2015年。
• 公司在环保、煤化工等领域具有重要增长潜力。
• 未来有望受益于国企改革与政策红利。

三、【新财富分析师观点】

证券代码	证券简称	评级机构	分析师	评级变化	本次评级	目前价	合理估值
600157	永泰能源	兴业证券	刘建刚	维持	增持	4.66	-
002273	水晶光电	兴业证券	秦媛媛	维持	增持	20.14	-
300139	福星晓程	安信证券	赵晓光	首次	买入	62.2	88.5
600648	外高桥	海通证券	涂力磊	维持	增持	32.86	42.72
000898	鞍钢股份	长江证券	刘元瑞	维持	谨慎推荐	4.22	-
002054	德美化工	华创证券	曹令	维持	推荐	8.9	-
300210	森远股份	华创证券	华中炜	维持	推荐	15.41	-
600588	用友软件	长江证券	马先文	维持	强烈推荐	22.97	-
000630	铜陵有色	长江证券	葛军	上调	推荐	10.93	-
600608	上海科技	长江证券	刘元瑞	首次	谨慎推荐	7.59	-

主要观点：

• 永泰能源三季报表现符合预期，洗精煤业务增长，财务费用下降。
• 水晶光电收购日本光驰，提升技术水平与国际竞争力。
• 福星晓程通过优秀技术和新型商业模式，具有可复制的高成长性。
• 外高桥有望受益于自贸区政策，切入后服务市场。
• 鞍钢股份冷轧价格小幅下调，但成本下降带来业绩改善。
• 德美化工短期受益于油价下跌，长期依赖生态猪业务。
• 森远股份通过合资模式拓展市场，业绩超预期。
• 用友软件向互联网转型，价值面临重估机遇。
• 铜陵有色改革带来资产重估，未来增长潜力大。
• 上海科技期待资产注入重组，继续转型。

四、【今日深度调研报告一览】

报告标题	评级机构	所属行业	本次评级	目前价	合理估值
威孚高科(000581)新产品开源稳步推进，外延式扩张值得期待	中金公司	汽车	推荐	26.5	35
银轮股份(002126)发力乘用车业务板块，拓宽后处理市场产品	中金公司	汽车	推荐	14.16	18
均胜电子(600699)占领汽车电子化和智能化战略高地，外延式扩张支持增长	中金公司	汽车	推荐	21.96	35
德美化工(002054)短期受益于油价下跌，长期待生态猪业务拐点	华创证券	化工	推荐	8.9	-
威孚高科(000581)新产品开源稳步推进，外延式扩张值得期待	中金公司	汽车	推荐	26.5	35
均胜电子(600699)占领汽车电子化和智能化高地，外延式扩张支持未来增长	中金公司	汽车	推荐	21.96	35
皇氏乳业(002329)内容+版权+渠道，传媒全产业链转型之路坚定	招商证券	传媒	强烈推荐	-	-
涪陵榨菜(002507)短期关注基数效应，长期重视平台价值	东方证券	食品	增持	-	-
贵州茅台(600519)放量依旧是公司第一目标	中金公司	食品	推荐	-	-
中炬高新(600872)短期净利增速下滑，长期向好趋势不变	平安证券	食品	推荐	-	-
梅花生物(600873)收购伊品生物，寡头合并利于协同	中金公司	化工	推荐	-	-
伊利股份(600887)风险释放，估值具备提升空间	东方证券	食品	买入	-	-
二六三(002467)有望受益于在线教育和企业视频培训营销	国泰君安	传媒	增持	-	-
烽火通信(600498)加码网络信息安全和移动信息化业务	华泰证券	通信	买入	-	-
吉林敖东(000623)攻守兼备、价值低估的医药明珠	光大证券	医药	买入	-	-
焦作万方(000612)积极回复质疑，彰显发展信心	华泰证券	有色	增持	-	-

主要观点：

• 威孚高科新产品稳步推进，外延式扩张值得期待。
• 银轮股份拓展乘用车业务，拓宽后处理市场。
• 均胜电子在汽车电子化和智能化领域占据高地，外延式扩张支持增长。
• 德美化工短期受益于油价下跌，长期关注生态猪业务。
• 皇氏乳业在传媒全产业链转型中表现强劲。
• 涪陵榨菜短期关注基数效应，长期重视平台价值。
• 贵州茅台继续扩大销量，保持市场领先地位。
• 中炬高新短期业绩承压，但长期发展向好。
• 梅花生物通过收购实现协同效应，增强市场竞争力。
• 伊利股份风险释放，估值提升空间明显。
• 二六三有望受益于在线教育和企业视频培训市场。
• 烽火通信加码网络信息安全和移动信息化业务。
• 吉林敖东作为医药行业价值低估标的，具备投资价值。
• 焦作万方积极回应市场质疑，发展信心增强。

五、【其他报告】

1. 海油工程(600583)

• 油价下行周期影响公司盈利，下调评级至“中性”。
• 目标价下调，主要由于海外市场新业务开拓和毛利率承压。
• 未来可能受益于国企改革及政策红利。

2. 中海油服(601808)

• 油价大跌背景下，盈利趋弱，下调评级至“中性”。
• 2014-15年盈利预测下调，但2016年仍有增长潜力。
• 公司在技术与资金方面具备优势，中长期发展潜力巨大。

3. 吉视传媒(601929)

• 省网整合完成，数字化率和双向网覆盖率领先全国。
• 增值业务与宽带业务快速增长，推动公司业绩提升。
• 未来三年盈利预测增长显著，给予买入评级。

4. 万马股份(002276)

• 公司设立爱充网，拓展充电服务运营，实现业务延伸。
• 充电网络建设将提升公司市场份额，增强盈利能力。
• 未来三年盈利弹性较大，给予增持评级。

5. 中恒电气(002364)

• 公司订单饱满，全年高增长无忧。
• 明年将新增多个业务看点，如电力智能化和新能源充换电。
• 给予买入评级，合理估值为30倍PE。

6. 珈伟股份(300317)

• 携手巴菲特收购金霸王品牌，品牌价值提升。
• 通过品牌授权，公司有望在北美和欧洲市场取得突破。
• 预计2015年将实现盈利爆发，给予买入评级。

7. 富安娜(002327)

• 公司产品设计实力突出，渠道控制力强。
• 2014年前三季度业绩稳步增长，渠道优化提升品牌影响力。
• 未来将拓展大家居品类，提升整体竞争力。
• 给予买入评级，目标价合理。

8. 雷柏科技(002577)

• 公司技术实力强，未来发展前景广阔。
• 产品设计与市场定位清晰，具有较强竞争力。
• 给予买入评级。

9. 安居宝(300155)

• 公司在智慧社区业务方面具备优势。
• 市场前景广阔，未来增长潜力大。
• 给予增持评级。

10. 中海达(300177)

• 公司长期成长趋势不改，但短期业绩不确定性增加。
• 强化数据采集产品竞争力，有助于稳健增长。
• 给予推荐评级。

总结

整体来看，多家公司展现出积极的业务拓展与转型升级趋势，尤其在新能源、互联网、环保、汽车电子等领域具备明显增长潜力。部分公司因行业周期性因素或政策变动面临一定风险，但多数分析师认为其未来增长可期，投资评级多为“买入”或“增持”。建议关注具备技术优势、政策红利及转型潜力的公司，同时注意行业周期对业绩的影响。