20220531-大越期货-铁矿石早报_16页_928kb

铁矿石早报总结 - 2022年5月31日

核心内容

市场概况

2022年5月31日铁矿石市场呈现高位震荡态势，主要受终端需求与预期博弈影响。国内疫情对需求的拖累尚未结束，但政策稳增长信号明确，市场情绪有所回升。

基本面分析

• 港口现货成交：5月30日港口现货成交41万吨，环比下降58.7%，其中TOP2贸易商成交量为11万吨，环比下降67.6%。
• 周均成交：本周平均每日成交41万吨，环比下降46.8%。
• 发运与到港：本周澳巴发货量双双回落，到港量明显下滑。
• 疏港量：钢厂日均疏港量有所回落但仍处于高位。
• 港口库存：港口库存为13337.34万吨，环比减少116.46万吨，处于快速去库周期。

价格表现

• 现货价格：日照港PB粉矿价格为969元/吨，超特粉价格为771元/吨。
• 期货价格：I2209合约价格为878元/吨，短期关注915元/吨阻力位。
• 基差情况：PB粉矿09合约基差为164.5元/吨，超特粉09合约基差为110.5元/吨，盘面贴水偏多。

主要观点

市场逻辑

当前市场主要逻辑为终端需求尚未落地，市场反复考验预期。钢厂复产进度乐观，铁水产量处于同期高位，但因利润压缩，部分钢厂选择检修停产，导致整体需求疲软。

预期走势

预计矿价将继续维持高位震荡，短期关注I2209合约915元/吨阻力位。

关键信息

利多因素

1. 稳经济政策下，地产与基建终端需求预期支撑。
2. 钢厂复产进度良好，铁水产量处于同期高位。
3. 海外发运相对低位，印矿关税扰动。

利空因素

1. 疫情与降雨拖累终端需求。
2. 钢厂利润持续压缩。
3. 2022年仍继续粗钢压减计划。

主要风险点

1. 海外发运不及预期。
2. 国内疫情发展。

月间价差与基差

价差情况

• 9-1价差：图示显示9-1价差走势。
• 1-5价差：图示显示1-5价差走势。

基差分析

• PB粉基差：PB 01基差为227.0元/吨，PB 05基差为254.5元/吨，PB 09基差为164.5元/吨。
• 超特粉基差：超特01基差为173.0元/吨，超特05基差为200.5元特殊说明：由于原文中存在一些格式错误，部分数据无法准确解析，但整体趋势显示基差有所收窄。

库存情况

港口库存

• 进口铁矿石港口总库存：45个港口总计13337.34万吨，环比减少116.46万吨。
• 平均天数：进口矿库存调查平均天数有所下降。
• 贸易矿量：贸易矿量为13337.34万吨，环比减少116.46万吨。
• 烧结粉矿库存：64家钢厂进口矿烧结粉矿库存为13337.34万吨。

运价情况

• BDI指数：波罗的海干散货指数(BDI)图示显示走势。
• 西澳-青岛运价：BCI-C5运价为美元/吨，图示显示走势。
• 巴西图巴朗-青岛运价：BCI-C3运价为美元/吨，图示显示走势。

日均疏港量

• 日均疏港量：图示显示日均疏港量环比回落但仍处于高位。

港口成交

• 港口成交量：受疫情影响，港口成交量偏弱，图示显示走势。

免责声明

本报告由大越期货股份有限公司发布，仅作为参考，不构成任何投资建议。未经书面授权，不得更改、复制或传播本报告内容。