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股市與貨幣市場總結

核心內容概述

本報告涵蓋全球股市指數、貨幣市場走勢、債券市場動態及即將公佈的經濟指標，並分析投資人對通膨與聯邦儲備政策（Fed）的市場反應。

全球股市走勢

主要觀點：

• 美國三大指數（道瓊、S&P 500、NASDAQ）均呈現小幅度上漲。
• 欧洲股市表現分化，法國CAC下跌，其他如英國FTSE與德國DAX則微幅上漲。
• 日經225下跌0.71%，顯示日本市場受通膨與政策影響較大。
• 台灣與香港股市走勢平穩，漲幅極小。

貨幣市場走勢

主要觀點：

• USD/TWD微跌0.026，顯示新台幣相對升值。
• USD/JPY上漲0.21，美元對日圓走強。
• EUR/USD下跌0.0035，歐元相對貶值。
• 昨日隔夜拆款利率成交區間為 $0.079% \sim 0.160%$，短率持平。
• 今日預估隔拆利率成交區間為 $0.080% \sim 0.160%$，市場整體趨於平穩。

債券市場走勢

台灣債券市場

• 台債二年券（A10109）、五年券（A10108）、十年券（A10111） 均無成交。
• 早盤因誤觸空襲警報，十年券利率一度彈升5bps，但後續雙方同意抹去成交紀錄，指標券無成交。
• 央行公布9月M2年增率為 $8.69%$，M1B走低至 $14.96%$，顯示市場資金偏緊。

操作建議：

• 市場成交低靡，無停損需求。
• 建議以逢高酌量布局為主。

美國債券市場

• 兩年期公債 下跌1.81bps至 $0.435%$。
• 五年期公債 下跌2.46bps至 $1.171%$。
• 十年期公債 下跌0.17bps至 $1.631%$。
• 三十年期公債 上漲1.29bps至 $2.081%$。

主要觀點：

• 中短券下跌，長券上漲，利差再度擴大。
• 通膨預期延續，投資人押注Fed在2022年9月升息機率達 $100%$。
• Fed對升息時程表不確定，中短券利率回落可能反映短空操作。
• 輕原油期貨價格觸及每桶85美元，五年期平衡通膨率達2014年高點。
• 前Fed主席Greenspan預測美國將出現高於 $2%$ 的持續性通膨，可能影響投資人對Fed提前升息的預期。
• 十年期公債預估交易區間在 $1.50% -1.70%$ 之間。

即將公佈的經濟指標

關鍵資訊：

• 十月諮商會消費者信心指數預估為108.3，較前值109.3略降。
• 九月新屋銷售月增率數據尚未公布，但前值為1.5%。

總結

• 全球股市整體偏強，美國指數表現較佳，歐洲與日本股市則有分化。
• 貨幣市場維持平穩，短期資金供應充裕，但跨月資金仍偏緊。
• 台債市場因誤觸空襲警報而波動，但最終無成交，顯示市場操作保守。
• 美債市場因通膨隱憂延續，中短券下跌，長券上漲，利差擴大。
• 投資人對Fed提前升息預期加劇，需關注即將公佈的經濟數據與政策動向。