20240803-华鑫证券-新能源汽车行业周报_车企发布7月电车产销数据_老旧营运船报废补贴细则出台_33页_1mb

以下是根据用户提供的报告内容进行概括与总结：

一、本周新能源汽车市场表现

各大车企公布了2024年7月份的电动车销量数据，其中：

• 理想汽车 7月销量为51万辆，同比增长49%。
• 极氪汽车 销量达156万辆，同比增长30%。
• 比亚迪 7月销量达342万辆，同比增长31%。
• 塞力斯 7月销量为44万辆，同比增长436%，增长最为突出。

此外，交通运输部等单位联合发布了《老旧营运船舶报废更新补贴实施细则》，自2024年起至2028年底，老旧船舶报废更新可获得资金补贴，此政策将推动造船产业链发展，并加速老旧船舶淘汰，利好新能源船领域，如江龙船艇等企业。

二、产业链价格走势分析

• 锂电材料价格整体降幅较大：

  • 碳酸锂价格本周报808万元/吨，较上周下跌47%。
  • 氢氧化锂报775万元/吨，下跌19%。
  • 磷酸铁锂价格报375万元/吨，下跌14%。
  • 六氟磷酸锂报587万元/吨，下跌18%。

• 金属价格方面，LME镍价格上涨39%，长江有色钴价格下跌32%，影响部分中下游企业盈利能力。

三、投资评级与策略建议

• 华鑫证券维持新能源汽车行业“推荐”评级。

• 产业链盈利有望逐季环比改善，估值修复正在进行中。

• 关注以下方向：

  1. 主材方向：宁德时代、尚太科技、科达利、豪鹏科技、骆驼股份等。
  2. 新技术方向：
     • 液冷散热：飞荣达、申菱环境、英维克、强瑞技术、同星科技。
     • 固态电池、复合集流体。
     • 华为产业链：江淮汽车、北汽蓝谷。
     • 新能源车热防护：浙江荣泰。
  3. 其他方向：消费电池、铅酸电池、智能驾驶、机器人。

四、风险提示

相关政策的变化可能影响行业步伐，原材料价格波动、销量不及预期也对行业复苏构成压力。此外，系统性风险也不能忽视。

五、重点公司动态

• 赛力斯：7月新能源汽车销量42.17万辆，同比增长508.25%。
• 容百科技：2024年上半年营收688.8亿元，净利润10.27亿元，高镍三元正极材料市占率达近40%，市场地位稳固。
• 道森股份、中伟股份、浙江荣泰 开启股份回购计划，显示公司经营信心。

总体评价

2024年新能源汽车行业在政策引导、补贴落地、技术革新等方面迎来多点突破，短期面临价格压力，但中长期看随着供需结构优化，产业链有望恢复增长动力，估值也有一定修复空间。建议投资者围绕技术路线升级方向进行布局，关注具备较强盈利能力与成长潜力的企业。