20260826-丝路海洋_北京_科技-银行研究_2026年山东省城商行基本面跟踪_化债_资本补充与资产质量_24页_1mb

报告摘要

2026年山东省城商行在资产质量、盈利能力、负债结构、流动性风险及资本情况等方面呈现出显著的分化趋势。总体来看，山东省城商行资产规模位于全国样本城商行的中下游，但部分银行如齐鲁银行和青岛银行在资产质量与盈利能力方面表现突出，而部分中小银行则面临较大的资产质量压力和资本补充需求。

资产质量分化明显：头部城商行如齐鲁银行和青岛银行不良贷款率持续下降，拨备覆盖率较高；但部分中小银行如枣庄银行和齐商银行不良率及关注类贷款比率较高，存在较大风险。
盈利能力不均：2025年，青岛银行和齐鲁银行ROE高于10%，而部分银行如齐商银行和枣庄银行ROE低于5%。
金融投资风险凸显：部分银行如青岛银行、潍坊银行、东营银行交易性金融资产占比高，需警惕公允价值波动对利润的影响；潍坊银行金融投资减值计提规模逐年上升，风险管控压力较大。
负债结构稳定：存款为主要负债来源，部分银行如济宁银行和泰安银行存款占比高，但面临负债端成本压力。
流动性相对较好：山东省城商行流动性比例普遍高于全国平均水平，但部分银行如烟台银行、临商银行流动性覆盖率低于商业银行平均水平。
资本补充压力：部分银行如齐鲁银行、莱商银行面临二永债赎回压力，核心一级资本充足率不足，需进一步补充资本。

山东省共有14家城商行，其中13家有存续债。
资本净额：
- 青岛银行（625.91亿元）、齐鲁银行（625.07亿元）资本实力最强。
- 威海银行（416.52亿元）资本净额增至400亿以上。
- 枣庄银行（69.35亿元）资本实力最弱。
股东背景：
- 8家银行国有法人股占比在50%以上，其中烟台银行国有股东持股从21.87%增至55.21%。
- 除潍坊、泰安、威海、枣庄银行外，其余9家无实控人。

资产规模：
- 齐鲁银行、青岛银行资产规模超8000亿元。
- 威海银行、日照银行、潍坊银行资产规模在3000-5000亿元。
- 烟台银行、泰安银行、临商银行资产规模在1000-2000亿元。
- 枣庄银行规模最小。
资产构成：
- 发放贷款及垫款占比在50%左右，临商银行占比最高（65.45%）。
- 金融投资占比在30%左右，齐鲁银行、青岛银行金融投资占比超40%。
信贷资产结构：
- 公司贷款为主，泰安银行、烟台银行公司贷款占比达90%。
- 个人贷款占比较低，除济宁银行（37%）外，其余均低于30%。
行业集中度：
- 制造业、批发零售业、建筑业、租赁和商业服务业为主要贷款行业。
- 个别银行单项行业集中度较高，如东营银行（批发零售业占比超50%）、齐商银行（批发零售业、建筑业占比均超20%）。
资产质量风险：
- 枣庄银行不良率和关注类贷款比率较高，需重点关注。
- 齐商银行不良率下降，但关注类贷款比率仍偏高。
- 部分银行如临商银行未披露公司贷款行业分布，但其信贷资产质量压力较大。

营业收入增长情况：
- 2024年，日照银行、潍坊银行、济宁银行、东营银行、烟台银行、齐商银行等8家实现两位数增长。
- 2025年，5家银行（潍坊、济宁、烟台、泰安、枣庄）仍实现两位数增长，但增速放缓。
- 齐商银行2025年营业收入和拨备前利润均转负。
收入构成：
- 利息收入仍为主要收入来源，其中枣庄银行利息收入占比高达96%。
- 青岛银行、威海银行非利息收入占比较高，收入结构更均衡。
投资净收益波动：
- 潍坊银行、济宁银行、东营银行、烟台银行投资净收益下降。
- 青岛银行、齐商银行、临商银行投资净收益增长。
成本收入比：
- 莱商银行、齐商银行、枣庄银行成本收入比高于40%，侵蚀利润。
- 威海银行、济宁银行、泰安银行成本收入比在25%以内，表现较好。
净利差：
- 2025年净利差平均值为1.84%，中位数为1.68%。
- 枣庄银行净利差最低，齐商银行、莱商银行、齐鲁银行净利差下降。
ROE（净资产收益率）：
- 齐鲁银行ROE最高（10%以上）。
- 青岛银行ROE持续增长，近两年达10%以上。
- 枣庄银行、齐商银行ROE低于5%，盈利能力较弱。

负债构成：
- 吸收存款为最主要负债来源，济宁银行、泰安银行、莱商银行存款占比超90%。
- 青岛银行、齐鲁银行应付债券占比在10%以上。
存款客户结构：
- 以个人存款为主，青岛银行、齐鲁银行、威海银行客户结构相对均衡。
- 济宁银行、潍坊银行、泰安银行个人存款占比更高。
存款期限结构：
- 济宁银行定期存款占比最高，但净息差呈下降趋势。
- 泰安银行、烟台银行定期存款占比高，负债端稳定性较好。
- 东营银行定期存款占比低，净息差也较低。
- 齐鲁银行、齐商银行净息差较低，主要依赖金融投资。

资本充足率：
- 山东省城商行资本充足率高于城市商业银行，但低于全国商业银行平均水平。
- 核心一级资本充足率方面，齐鲁银行、烟台银行和枣庄银行优于商业银行，其余银行有待提升。
二永债赎回压力：
- 齐鲁银行、莱商银行、齐商银行、威海银行面临未来一年内二永债赎回压力。
- 赎回后资本充足率可能面临下降风险，需关注。