盈利承压延续，资产质量稳健——商业银行2023年及2024年一季度业绩点评-8页_1mb

金融业持续低迷下的商业银行发展与风险分析

一、宏观经济与银行业态势

2023年中国GDP同比增5.2%，2024年一季度同比增速为4.8%。受政策导向和经济复苏影响，信贷结构呈现“对公强、零售弱”态势，人民币贷款主要依赖企业部门支持。但受有效需求不足、房地产深度调整及提前还贷等影响，居民中长期贷款增速显著下滑，个人住房贷款余额在2023年末至2024年一季度连续负增长。

与此同时，商业银行净息差持续收窄至2024年一季度的15.2%，利息净收入同比下滑30%。银行业绩增长压力较大，除息差收窄外，手续费及佣金收入持续下降，2024年一季度营收同比增速仅为0.7%。

二、信贷结构变化与资产质量问题

金融业增加值核算指标优化调整，弱化存贷款规模考核，有效减少银行激进竞争。贷款结构从传统产业转向新兴领域，如绿色发展、科技制造与设备更新等；一季度重点领域贷款同比增速有所放缓，房地产贷款增速则小幅回暖至5%。

在资产端，随着存量房贷利率与存款利率双降，商业银行面临“资产荒”及资产质量分化问题。数据显示，农村中小银行配置国债和债券规模迅速扩大，显示出对高风险贷款比率的规避趋势。

不良贷款方面，虽然不良贷款率维持在1.59%的低位，但由于房地产开发贷不良率持续上升（由2021年2.58%升至4.32%），系统性风险不容忽视。农商行在资产质量方面表现较弱，资本覆盖能力较低，未来需防范局部区域风险。

三、银行分化与资本补充压力

不同类型银行在盈利和资本水平上呈现显著差异，国有大行资本充足率达17.6%，而中小型银行如城商行、农商行分别处于12.6%与12.2%的较低水平，其中部分股份制银行资本充足率趋近监管红线。

在降息与净息差下行背景下，机构通过发行二级资本债、永续债（俗称“二永债”）等方式补充资本，但效果有限，尤其是中小银行仍面临较大的资本缺口。2024年一季度，二永债发行规模同比增加，但中小银行内源性盈利补充能力仍显不足。

四、结语

当前中国商业银行正面临多重挑战：经济增速换挡、息差收窄、资产质量波动、以及资本持续补充压力交织。在政策引导下，银行需更加关注“量价平衡”，同时提升非利息收入占比，优化资产配置，以适应宏观环境变化。短期来看，银行系统性风险可控，但结构性风险仍需防范。