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银行业资金流向周报（2015.09.28-2015.09.30）总结

核心内容概览

• 本周全市场资金整体呈净流出状态，净流出额为203.16亿元，较上周减少401.9亿元。
• 大单资金净流出211.65亿元，特大单资金净流入8.5亿元。
• 10个GICS一级行业均实现资金净流出，其中工业和信息技术净流出额最大。
• 银行业整体资金净流出17.17亿元，中信银行指数周跌幅为-0.97%，沪深300指数周跌幅为-0.9%。
• 银行业个股中，浦发银行净流入10.64亿元，为最大净流入；农业银行净流出1.31亿元，为最小净流入。
• 本周银行业超额收益率为-0.07%。

主要观点

1. 全市场资金流向

• 沪指：3052.78点
• 深成指：9988.25点
• 本周除周一外，其余交易日均为资金净流出，其中周二净流出额最大，达239.88亿元。
• 周一资金净流入89.13亿元，周三净流出52.41亿元。
• 全周资金净流出203.16亿元，较上周净流出减少401.9亿元。
• 融资市场买入额为811.89亿元，偿还额为875.96亿元，融券市场卖出量为0.29亿股。
• 融资余额：393.97亿股（本周二），较上周四减少64.07亿元。
• 融券余额：27.81亿元（本周二），较上周四减少0.77亿股。

2. 行业资金流向

• 资金净流出：10个GICS一级行业均实现资金净流出，工业净流出203.27亿元，信息技术净流出152.12亿元，金融业净流出50.5亿元。
• 资金净流入：电信业务净流入资金占市值比重为0.01%，为最低。
• 二级行业：24个GICS二级行业中，除保险业外均实现资金净流出，银行业净流入1717万元，半导体产品与设备净流出1193万元，为最大净流出。
• 资金流入率：银行业为4.37%，为最高。

3. 银行业个股资金流向

• 本周16只银行股中，5家实现资金净流入，11家实现资金净流出。
• 浦发银行净流入金额最大，为10.64亿元；农业银行净流出金额最小，为-1.31亿元。
• 资金流入率：浦发银行为15.89%，为最高。
• 资金净流入占比：浦发银行为0.43%，为最高。

4. 融资融券市场情况

• 融资买入额：兴业银行以8.75亿元居首，浦发银行以5.97亿元次之。
• 融资余额均值：兴业银行为88.62亿元，浦发银行为48.6亿元。
• 融券卖出量：民生银行以90万股居首，北京银行以60万股次之。
• 融券余量均值：民生银行为245万股，为最高。

5. 大宗交易情况

• 本周银行业未发生大宗交易。

关键信息

• 重点公司：

  • 兴业银行：2015E为2.66，2016E为2.82，评级为增持。
  • 光大银行：2015E为0.75，2016E为0.84，评级为增持。
  • 华夏银行：2015E为2.09，2016E为2.03，评级为增持。
  • 浦发银行：2015E为2.65，2016E为2.76，评级为增持。
  • 平安银行：2015E为1.47，2016E为2.61，评级为增持。

• 投资评级说明：

  • 推荐：相对表现优于市场；
  • 中性：相对表现与市场持平；
  • 回避：相对表现弱于市场；
  • 买入：相对大盘涨幅大于15%；
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间；
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间；
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%。

• 风险提示：

  • 监管政策的超预期变化；
  • 货币当局对银行存款上浮比例的提高；
  • 银行信贷资产信用风险的暴露。

图表概述

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数对比。
• 图2：本周GICS一级行业净流入资金（单位：百万元）。
• 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比。
• 图4：本周银行业净流入资金与银行业超额收益对比。
• 图5：本周银行业个股资金净流入与资金流向占比。
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额趋势。
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量趋势。
• 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额（周）。
• 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量（周）。
• 图10：本周各银行融资余额均值。
• 图11：本周各银行融资买入额。
• 图12：本周各银行融资买入额-融资偿还额。
• 图13：本周各银行融券余量均值。
• 图14：本周各银行融券卖出量。
• 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量。

总结

本报告详细分析了2015年9月28日至9月30日期间银行行业的资金流动情况。全市场资金整体呈净流出状态，银行业也出现资金净流出，但部分个股表现较好。融资市场活跃度较高，但融券市场相对不活跃。本周银行业未发生大宗交易。报告提供了重点公司、行业资金流向、个股资金流向、融资融券市场情况及风险提示等关键信息，有助于投资者了解市场动态并作出决策。