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银行业资金流向周报总结（2014.12.13-2014.12.20）

核心内容概览

本报告分析了2014年12月13日至2014年12月20日期间银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易数据，旨在为投资者提供市场动态及投资建议。

市场资金流向

• 全市场资金净流出：本周全市场资金净流出1117.79亿元，较上周减少163.76亿元。
• 大单与特大单资金流出：大单资金净流出483.05亿元，特大单资金净流出634.74亿元。
• 行业资金流向：10个GICS一级行业中，全部实现资金净流出。金融业净流出239.59亿元，排名第九位；银行业净流出15.58亿元，但在资金净流入金额排名中居首。
• 银行业资金流动：中信银行指数周涨幅为9.54%，沪深300指数周涨幅为5.95%。银行业全周实现资金净流出15.58亿元，但其中周三净流入金额最大，达49.51亿元，全周超额收益率为3.59%。
• 个股资金流向：16只银行股中，9只实现资金净流入，7只实现净流出。民生银行净流入最高，为9.34亿元；工商银行净流出最高，为2.25亿元。建设银行资金净流入占A股流通市值比重最大，为0.56。

融资融券市场情况

• 融资市场：本周融资买入额为5119.33亿元，偿还额为4607.31亿元，融资余额为9879.21亿元，较上周增加512.02亿元。
• 融券市场：融券卖出量为76.72亿股，融券余额为282.44亿股，较上周增加395.64亿股。
• 银行业融资情况：民生银行融资买入额最高，为105.29亿元；浦发银行融资余额均值最高，为120.28亿元。
• 融券情况：光大银行融券卖出量最高，为3.26亿股；中国银行融券余量均值最高，为1258万股。
• 融资与融券活跃度：从（融资买入额-偿还额）/总市值指标看，南京银行表现出较高的做多活跃度；从（融券卖出量-偿还量）/总市值指标看，华夏银行表现出相对较高的做空活跃度。

大宗交易情况

• 银行业大宗交易：本周共发生16笔大宗交易，民生银行交易频次最高，成交量分别为8100万股、3730万股和3000万股，折溢价率分别为-3.33%、9.99%和1.82%。
• 交易金额：民生银行12月15日以-3.33%折溢价率成交659.34亿元；12月17日以9.99%折溢价率成交353.23亿元；12月16日以1.82%折溢价率成交251.40亿元。

主要观点

1. 市场整体资金流出：本周市场整体资金净流出显著，银行业虽有净流出，但资金净流入金额在行业中排名首位。
2. 银行业表现优于大盘：银行业超额收益率为3.59%，表现优于沪深300指数。
3. 个股资金流向分化：部分银行股如民生银行资金净流入显著，而部分如工商银行则净流出。
4. 融资融券市场活跃度不一：民生银行融资买入额高，南京银行融资活跃度高；华夏银行融券活跃度相对较高。
5. 大宗交易频繁：民生银行在本周大宗交易中表现突出，成交量与金额均较大，折溢价率波动明显。

关键信息

• 资金流向数据：全周银行业净流出15.58亿元，但资金净流入金额排名第一位。
• 超额收益率：银行业全周超额收益率为3.59%，优于沪深300指数。
• 重点公司评级：浦发银行、交通银行、光大银行、平安银行、华夏银行均被推荐为“增持”。
• 大宗交易：民生银行在12月15日、16日、17日分别有3笔大宗交易，成交金额总计1,269.97亿元。
• 风险提示：需关注监管政策的超预期变化、存款利率上浮、信贷资产信用风险暴露等潜在风险。

结论

总体来看，银行业在2014年12月13日至2014年12月20日期间资金流向复杂，部分银行股表现优于市场，但整体仍面临资金净流出压力。建议投资者关注资金流入较多的银行股，如民生银行和建设银行，同时留意风险提示，谨慎应对可能的政策变化与信用风险。