20260814-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb

油品期权早报总结

核心内容概述

本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，内容涵盖液化气（PG）与原油（SC）期权品种的市场数据、期权因子分析以及相应的策略建议。报告基于近期的市场走势与期权指标，对投资者提供参考。

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标的期货市场数据

液化气（PG）期货合约（pg2610）

• 最新价：5381元
• 涨跌：-5元
• 涨跌幅：-0.09%
• 成交量：62409万手
• 量变化：-23678万手
• 持仓量：98893万手
• 仓变化：-826万手

原油（SC）期货合约（sc2609）

• 最新价：557.5元
• 涨跌：+5.4元
• 涨跌幅：+0.97%
• 成交量：93954万手
• 量变化：0万手
• 持仓量：24719万手
• 仓变化：-2939万手

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期权因子分析

液化气（PG）期权因子

• 成交量PCR：1.38
• 量PCR变化：0.55
• 持仓量PCR：0.83
• 仓PCR变化：0.09
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率（37.42%）上方
• 压力位：7000元
• 支撑位：4500元

原油（SC）期权因子

• 成交量PCR：0.85
• 量PCR变化：-0.03
• 持仓量PCR：1.04
• 仓PCR变化：0.1
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率（54.65%）上方
• 压力位：650元
• 支撑位：450元

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行情解读

1. 液化气（PG）：

   • pg2610合约昨日小幅下跌，成交量和持仓量均有所减少。
   • 期权市场中，隐含波动率高于年平均水平，表明市场对价格波动预期较高。
   • 持仓量PCR处于0.83，接近近一年来的78.78%水平，显示市场偏多情绪略有减弱。

2. 原油（SC）：

   • sc2609合约昨日上涨，成交量持平，持仓量减少。
   • 隐含波动率维持在年平均水平之上，显示市场波动预期相对稳定。
   • 持仓量PCR为1.0356，位于近一年来的83.67%水平，表明市场偏多情绪较强。

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策略建议

液化气（PG）期权策略建议

1. 方向性策略：

   • 当前成交量与持仓量均较小，建议谨慎操作，避免过度暴露于单边行情。

2. 波动性策略：

   • 未提供具体波动性策略建议。

原油（SC）期权策略建议

1. 方向性策略：

   • 建议构建看涨期权牛市价差组合，以获取方向性收益。例如：
     • B_SC2609C550（买入看涨期权，行权价550元）
     • S_SC2609C580（卖出看涨期权，行权价580元）

2. 波动性策略：

   • 建议构建卖出看涨+看跌期权组合，以获取期权时间价值。例如：
     • S_SC2609P510（卖出看跌期权，行权价510元）
     • S_SC2609C560（卖出看涨期权，行权价560元）
   • 通过动态调整持仓头寸，维持delta中性，降低市场波动带来的风险。

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重要提示

• 免责声明：本报告基于可靠资料来源，但不保证数据精确或分析无误，对因此导致的任何损失不承担责任。
• 投资建议：报告不提供量身定制的交易建议，建议投资者根据自身财务状况和目标独立评估。
• 版权信息：本报告版权归五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得复制、传播或存储。

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公司信息

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• 联系人：李立勤（投研高级经理）、黄柯涵（期权研究员）
• 从业资格号：F3074095、F03138607
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