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亚马逊2024年Q3业绩分析总结

业绩概况

亚马逊2024年第三季度收入达到15888亿美元，同比增长1104%，超越市场预期；营业利润达1741亿美元，同比增长556%；净利润1533亿美元，远超预期。

AWS业务表现

• 云服务营收：第三季度AWS营收同比增长19%，达到2745亿美元，虽略低于预期，但年化收入已超1100亿美元。
• AI业务：AWS AI成为年化收入达数十亿美元的新业务，增长速度为整体AWS增速的三倍。
• 利润提升：通过延长服务器使用年限，预计2024年利润率将提高200个基点。

零售业务

• 北美业务：收入同比增长9%，国际业务增长12%。
• 电商表现：电商业务收入同比增长724%，广告收入增长1883%。
• Prime会员：Prime促销日创销售纪录，交易额超10亿美元为会员节省开支。公司计划扩大当日送达药房服务覆盖范围。

升级AI布局

• 云计算产品：推出基于Graviton4处理器的新EC2实例，性能提升30%。
• AI模型发布：亚马逊Bedrock和SageMaker上线Claude35Sonnet、Llama3、MistralLarge等多个AI模型。
• 应用落地：
  • 推出购物助手Rufus，已在7国上线使用。
  • 发布卖家AI助手Project Amelia，助力业务增长。
  • 推出AI购物指南，增强用户购物体验。

业绩展望与投资建议

亚马逊预计2024年全年资本支出约750亿美元，主要用于AWS AI基础设施建设。公司将第四季度营收预测区间定为1815亿至1885亿美元，营业利润在160亿至200亿美元之间。

投资建议指出AWS云服务和AI业务具备增长潜力，建议关注公司零售业务与云服务的协同效应。需关注的风险包括云服务需求不及预期、宏观环境变化以及AI发展速度不确定性等。

风险提示

• 云服务需求受到宏观经济环境影响的可能性。
• 生成式AI发展进度不及预期风险。
• 宏观经济环境变化带来的不确定性风险。