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证券分析师晨会纪要·2024年第66期·观点精粹

腾讯控股（金融IT / 社交Ⅱ）

要点：预计2024Q1营收1593亿元（YoY+6%），Non-IFRS归母净利润440亿元（YoY+35%）。游戏短期承压，视频号广告收入持续贡献增量，目标价365元/401港元。风险涉及内容监管、用户增速放缓等。

双环传动（汽车零部件）

前景：2023年报QoQ+315%，乘/民生/机器人减速机业务多点开花，毛利率提升至22.9%。汽车产业链客户优质，评级“增持”，目标价1233元，PE估值为15倍。

云图控股（农化制品）

经营与展望：2023业绩QoQ-63.7%，受复合肥价格下跌影响，一体化支撑未来增长，PE估值降至79倍，“买入”评级。

乖宝宠物（饲料）

业绩：2023归母净利润+60.68%，自有品牌占比63.44%，毛利率为36.8%。Q1增长21.33%，预期维持“买入”，PE为27倍。

普冉股份（科创板半导体）

扭亏为盈：2023Q4净利0.53亿元，存储芯片毛利率24%，NORFlash市占提升，评估下年增长，PS为40倍，“买入”。

甘肃能化/云天化（煤炭 / 磷化）

业绩环比大幅增长，后者净利环比+785%，去成本有效，低估值但仍具成长性，云天化PE为70-80倍，“买入”。

以上由国海证券研究所撰写，仅作为参考，不代表投资建议。市场有风险，投资需谨慎。