20171018-华泰证券-第26期A股风雷主题投资周报_土地流转关键点_助力精准扶贫_11页_623kb

文档总结

核心内容

本报告为2017年10月18日发布的《策略研究/动态点评》第26期A股风雷主题投资周报，重点分析了当前A股市场中土地流转、国企混改、雄安新区建设、住房租赁立法及科技创新等主题的投资机会与政策动向。

主要观点

1. 市场表现与主题关注

• 近5个交易日（10月12日-10月18日），大盘震荡回调，上证综指微涨0.75%，深证成指和创业板指数分别下跌1.02%和2.00%。
• 主题指数普遍下行，仅17个Wind概念指数为正收益，其中PM2.5指数涨幅最大（3.66%），其次是房屋租赁（3.31%）、无线充电（3.20%）和美丽中国（1.81%）。
• 市场建议关注土地流转和国企混改主题，认为其在政策支持下有望迎来突破性进展。

2. 土地流转进入关键节点

• 土地流转与精准扶贫密切相关，未来一年可能有重大突破。
• 2018年是土地确权的最后一年，农村土地制度三项改革试点（土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革）及土地管理法修正案草案将于明年完成。
• 已拥有土地承包权或参与土地流转的农企将显著受益于土地价值重估，受益弹性最大。
• 建议关注：北大荒（农业类上市公司，土地价值重估+租金收入上升）和辉隆股份（农资供销，受益于土地流转与农资需求上升）。

3. 雄安新区建设加速

• 雄安新区整体规划渐显，规划体系为“1+3+54”，包括总体规划、起步区控制性规划、启动区控制性详细规划、白洋淀生态环境治理规划，以及22个专项规划和32个重大课题研究。
• 多家互联网企业（如BAT）加快布局雄安新区，推动前沿科技（如人工智能、区块链）在该区域落地。
• 建议关注“政棕金科”组合（数字政通/棕榈股份/金隅股份/同济科技）。

4. 国企混改与降杠杆推进

• 国资委将降杠杆、减负债作为央企供给侧改革的重要任务，已推动14家央企签订债转股协议，规模达4400亿元。
• 国企改革将全面加速，首推军工混改，建议关注“中航北船”组合（中航机电/航天晨光/北化股份/中船科技）。

5. 住房租赁立法加速推进

• 《住房租赁管理条例》立法正在加速，国务院法制办与住建部联合调研，推动住房租赁市场规范化。
• 同时，第三次全国土地调查启动，调查内容涵盖土地利用现状、权属及变化情况。

6. 科技创新进展

• 袁隆平院士培育的超级杂交水稻创下单产最高纪录（每公顷17.23吨）。
• 人类首次直接探测到双中子星并合产生的引力波及其电磁信号。
• 华为Mate10发布，搭载AI芯片麒麟970，推动AI芯片应用加速落地。
• 高通推出5G调制解调器芯片组，实现5G数据连接速度达每秒1GB。
• 人工智能与区块链技术受到关注，相关主题事件如“阿里巴巴雄安人工智能科技有限公司”名称预先核准。

7. 未来主题事件日历

• 10月18日：中国共产党第十九次全国代表大会（混改主题）。
• 11月2日：2017中国国际人工智能峰会（人工智能主题）。
• 11月9日：第二届国际燃料电池汽车大会、亚洲区块链技术及应用峰会。
• 11月11日：电商“双11”大促（物流快递主题）。

关键信息

• 土地流转：政策推进至关键节点，2018年为土地确权最后一年，农村土地制度改革试点将完成，农企有望受益。
• 国企混改：降杠杆成为推动混改的重要因素，军工混改为首选，关注“中航北船”组合。
• 雄安新区：规划体系逐步清晰，多项前沿科技有望加速落地。
• 住房租赁：立法加速，推动市场规范化。
• 科技创新：超级杂交稻、引力波探测、AI芯片、5G技术等取得重大进展。
• 主题投资建议：重点推荐土地流转、军工混改、雄安新区、人工智能等主题。

风险提示

• 政策推进力度可能低于预期，影响主题发展。

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