20260623-建信期货-国债日报_7页_1mb
报告摘要
宏观金融团队总结
一、核心内容概览
1. 团队成员
-
何卓乔（宏观贵金属）
电话：18665641296
邮箱：hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com
期货从业资格号：F3008762 -
黄雯昕（国债集运）
电话：021-60635739
邮箱：huangwenxin@ccb.ccbfutures.com
期货从业资格号：F3051589 -
聂嘉怡（股指）
电话：021-60635735
邮箱：niejiayi@ccb.ccbfutures.com
期货从业资格号：F03124070
2. 行情回顾与操作建议
表1：国债期货6月22日交易数据汇总
| 合约 | 前结算价 | 开盘价 | 收盘价 | 结算价 | 涨跌 | 涨跌幅(%) | 成交量 | 持仓量 | 仓差 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TL2609 | 113.820 | 113.750 | 113.990 | 114.000 | 0.170 | 0.15 | 109880 | 183304 | 6992 |
| TL2612 | 113.890 | 113.820 | 114.090 | 114.100 | 0.200 | 0.18 | 5371 | 16239 | 498 |
| TL2703 | 113.600 | 113.490 | 113.800 | 113.790 | 0.200 | 0.18 | 166 | 836 | 11 |
| T2609 | 109.045 | 109.000 | 109.060 | 109.070 | 0.015 | 0.01 | 88817 | 362023 | 1484 |
| T2612 | 108.930 | 108.920 | 108.940 | 108.950 | 0.010 | 0.01 | 3421 | 13176 | 244 |
| T2703 | 108.815 | 108.760 | 108.825 | 108.830 | 0.010 | 0.01 | 71 | 347 | 0 |
| TF2609 | 106.305 | 106.320 | 106.320 | 106.325 | 0.015 | 0.01 | 64924 | 204137 | 268 |
| TF2612 | 106.210 | 106.210 | 106.240 | 106.235 | 0.030 | 0.03 | 2089 | 7373 | -7 |
| TF2703 | 106.135 | 106.085 | 106.185 | 106.180 | 0.050 | 0.05 | 77 | 386 | 29 |
| TS2609 | 102.612 | 102.624 | 102.618 | 102.618 | 0.006 | 0.01 | 47490 | 76843 | -334 |
| TS2612 | 102.566 | 102.564 | 102.572 | 102.572 | 0.006 | 0.01 | 368 | 1992 | -19 |
| TS2703 | 102.526 | 102.528 | 102.536 | 102.534 | 0.010 | 0.01 | 349 | 189 | 72 |
数据来源：Wind，建信期货研究发展部
当日行情分析
- 债市情绪：整体偏谨慎，全线窄幅震荡。
- 利率现券：收益率小幅上行，10年国债活跃券260010收益率报1.732%，上行0.8bp。
- 资金市场：公开市场大额到期，央行净回笼，资金面偏紧。今日逆回购到期8180亿元，央行逆回购操作4765亿元，净回笼3415亿元。
- 短期展望：资金跨季压力是市场担忧的短期扰动，但央行积极呵护流动性，收紧可能性不大，利空有限，或延续震荡。
二、行业要闻
- 夏季达沃斯论坛：国务院总理李强将出席6月23日至24日于大连举行的第十七届夏季达沃斯论坛。
- 财政数据：1-5月全国一般公共预算收入同比增长4%，其中个人所得税增长12.2%，证券交易印花税增长88.8%。
- LPR利率：1年期和5年期以上LPR均与上月持平，保持13个月未调整。
- 失业率：5月全国城镇调查失业率为5.1%，比上月下降0.1个百分点。
- 国际动态：伊朗与美国在瑞士举行首轮谈判，达成5项要点，包括建立监督机制、设立霍尔木兹海峡联络热线等。伊朗与卡塔尔签署了解冻资产谅解备忘录，美国解除对伊朗石油等产品的60天制裁。
三、数据概览
1. 国债期货行情
- 主力合约走势：附图显示国债期货主力合约走势。
- 跨期价差：附图展示国债期货主力合约跨期价差。
- 跨品种价差：附图包括2年与30年、10年、5年国债期货价差；5年与30年、10年价差；10年与30年价差。
2. 货币市场
- SHIBOR期限结构变动：附图显示SHIBOR期限结构变动。
- SHIBOR走势：附图展示SHIBOR走势。
- 质押式回购加权利率变动：附图显示银行间质押式回购加权利率变动。
- 银存间质押式回购利率变动：附图展示银存间质押式回购利率变动。
3. 衍生品市场
- Shibor3M利率互换定盘曲线：附图展示Shibor3M利率互换定盘曲线（均值）。
- FR007利率互换定盘曲线：附图展示FR007利率互换定盘曲线（均值）。
四、建信期货业务机构联系方式
总部及分公司地址
- 总部大宗商品业务部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼，电话：021-60635548
- 深圳分公司：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913，电话：0755-83382269
- 山东分公司：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室，电话：0531-81752761
- 广东分公司：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室，电话：020-38909805
- 北京营业部：北京西城区西单北大街131号西单大悦城写字楼1103室，电话：010-83120360
- 福清营业部：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室，电话：0591-86006777/86005193
- 郑州营业部：郑州市未来大道69号未来大厦2008A，电话：0371-65613455
- 宁波营业部：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室，电话：0574-83062932
- 总部金融机构业务部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼，电话：021-60636327
- 西北分公司：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室，电话：029-88455275
- 浙江分公司：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室，电话：0571-87777081
- 上海浦电路营业部：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)，电话：021-62528592
- 上海杨树浦路营业部：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室，电话：021-63097527
- 泉州营业部：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座，电话：0595-24669988
- 厦门营业部：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908，电话：0592-3248888
- 成都营业部：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号，电话：028-86199726
五、建信期货联系方式
- 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
- 邮编：200120
- 邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com
- 全国客服电话：400-90-95533 转 5
- 网址：http://www.ccbfutures.com
六、免责声明
本报告由建信期货有限责任公司研究发展部撰写，仅供参考。不构成投资建议，不保证信息准确性和完整性。如需引用，须注明“建信期货研究发展部”，并不得进行有悖原意的引用、删节和修改。市场有风险，投资需谨慎。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
