20231206-长江期货-长江专题_全球葵籽及葵油产业介绍_13页_1mb

全球葵籽及葵油产业分析总结

柯米油产量近年增长迅速，占全球植物油总量的10%，超越其他油脂成为第四大植物油品种。

全球产量格局

1. 近十年来，全球葵籽产量增长43.63%，葵油产量增长47.11%。
2. 主产区集中于北半球，俄罗斯（1750万吨，占比31.02%）成为全球最大生产国，乌克兰（1400万吨，占比24.81%）次之，欧盟排名第三。
3. 中国葵籽产量排名第五，单产水平长期保持全球第一，但集中度低，产业链附加值不高。

葵油消费与贸易

1. 欧盟是最大消费市场，年消费量约540万吨，进口依赖度30%以上，85%以上依赖乌克兰供应。
2. 印度葵油进口量突破270万吨，依赖度超过97%，是缺主要葵油供应国。
3. 中国需大量进口以满足国内需求，2023/24年度进口量预计150万吨，依赖度达80%。
4. 葵油国际贸易活跃，超越豆油成为第二活跃品种。出口主要流向欧盟、印度和中国，进口地集中于俄罗斯、乌克兰及其周边国家。

供需格局

1. 全球葵籽主要用于压榨，贸易量小于葵油。
2. 主产国倾向"压榨导向"，出口葵油、葵粕而非纯葵籽，以保护本国压榨企业。
3. 欧盟、俄罗斯、乌克兰集中了全球76.44%的葵籽压榨产能，2023/24年度预计葵籽压榨量达5232.9万吨。

替代关系

1. 葵油主要与玉米油、菜油、棕榈油替代使用。
2. 不同国家替代趋势不同：欧盟用菜油替代，印度用棕榈油和豆油替代，中国市场常用玉米油替代。

局部风险点

1. 俄乌冲突持续影响葵油贸易供应链，使主产国出口路径被迫调整。
2. 产业集中度低，尤其是国内加工企业，技术设备落后，缺乏深加工能力。
3. 相对其他植物油，葵油价格较高，市场竞争较为激烈。

综上，葵油在全球油脂市场中影响力上升，但其供需稳定性和国际贸易格局严重依赖俄乌两国，面临现实风险。