20141203-信达证券-新能源行业_周报-_能源发展战略行动计划_引领未来投资机会_11页_1mb

《能源发展战略行动计划》引领未来投资机会总结

核心内容概述

《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》是指导我国未来能源发展的纲领性文件，明确了2020年的能源发展总体目标、战略方针和重点任务。该计划强调市场化、清洁化发展，提出非化石能源占一次能源消费比重达到15%，天然气比重达到10%以上，煤炭消费比重控制在62%以内。基于此，新能源行业，特别是光伏、新能源汽车、储能、核能等领域，将成为未来投资的重点方向。

主要观点与关键信息

光伏行业

• 价格波动：多晶硅价格略有下跌，单晶硅硅片价格微降，但太阳能电池、组件价格基本稳定。
• 行业政策：《行动计划》推动分布式光伏发展，政策逐步落实将带动行业增长。
• 投资建议：建议关注光伏产业链中的龙头公司，如阳光电源、林洋电子、隆基股份等。
• 风险提示：新能源汽车发展低于预期可能影响光伏需求。

新能源汽车行业

• 推广进展：截至2014年9月底，39个推广应用城市累计推广新能源汽车3.86万辆，完成率仅11.48%。
• 政策支持：中央财政对充电设施建设给予奖励，各地逐步消除政策壁垒。
• 市场前景：预计2015年新能源汽车销量将实现倍增，达到20万辆左右。
• 投资建议：关注新能源汽车相关股票，如猛狮科技、科陆电子、万马股份等。
• 风险提示：新能源汽车发展低于预期、政策支持不及预期。

电池行业

• 产量增长：2014年1-10月锂电池产量同比增长16.27%，铅酸电池产量增长12.93%。
• 行业前景：政策扶持与市场需求推动下，电池行业有望持续向好，尤其是锂电材料企业。
• 投资建议：关注电解液厂商新宙邦、电池龙头骆驼股份等。
• 风险提示：经济下滑可能影响电池需求。

风电行业

• 设备利用小时数下降：1-10月风电设备平均利用小时数同比下降，但设备容量增长较快。
• 政策支持：国家能源局批准多项风电行业标准，支持行业发展。
• 区域发展：江西省计划2015年实现风电装机容量100万千瓦。
• 投资建议：关注风电设备及服务企业，如四方股份、南都电源等。
• 风险提示：经济下滑可能影响风电设备需求。

核能行业

• 核电重启：国家发改委、能源局及国务院的政策推动，核电项目审批重启，设备市场空间打开。
• 投资前景：预计2020年核电建设总投资达3000亿元，设备投资约1500亿元，设备国产化率提升将带来巨大市场机会。
• 政策支持：引入社会资本参与核电项目投资，鼓励民间资本进入核电设备研制和服务领域。
• 投资建议：关注核电设备制造企业，如中核科技、江苏神通、盾安环境等。
• 风险提示：经济下滑可能影响核电投资进度。

投资策略

• 光伏：政策推动与行业供需改善将带来增长机会，建议持续关注分布式光伏和行业龙头。
• 新能源汽车：2015年将是关键年，关注充电设施建设及整车厂商。
• 电池：政策扶持和市场需求增长推动行业向好，建议关注锂电池材料及电池龙头。
• 风电：设备容量增长快，但利用效率需提升，关注设备及服务企业。
• 核能：核电重启进入倒计时，建议关注核电设备制造企业。

风险提示

• 经济下滑：可能影响整体能源行业投资回报。
• 政策支持低于预期：可能制约新能源行业发展。
• 新能源汽车发展低于预期：可能影响光伏、电池等相关产业链需求。

重点公司推荐

行业数据概览

总结

《能源发展战略行动计划》为我国新能源行业发展指明了方向，明确了未来能源结构优化的目标。随着政策的逐步落实，光伏、新能源汽车、储能、核能等板块将迎来新的投资机会。尽管存在经济下滑和政策不确定性等风险，但整体行业仍处于上升通道，建议投资者关注相关产业链中的龙头企业，把握长期发展趋势。