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《能源互联网+行动计划大纲》有望出台，主题投资持续关注

核心内容

本报告是2015年6月9日发布的新能源行业周报，重点分析了能源互联网、光伏、新能源汽车、风电及核能等行业的发展动态与投资机会。报告强调政策支持对新能源行业发展的推动作用，并对相关企业进行推荐。

主要观点

能源互联网

• 国家能源局已正式确定《能源互联网+行动计划大纲》及12个支撑课题。
• 曾鸣教授在《能源革命与能源互联网+》中指出，能源互联网有助于分布式可再生电源和电动汽车的大规模接入。
• 能源互联网可提升需求侧管理精细化和用户用电个性化水平，推动电力资源的协调互补与优化配置。
• 建议关注的公司包括：科陆电子（具有能源互联网卡位优势）、红相电力、积成电子、新联电子、远光软件。

光伏行业

• 2014年中国可再生能源总投资额突破890亿美元，其中太阳能投资持续增长。
• 中国太阳能总装机量在2013年底为13GW，2020年目标为100GW。
• 水电设备将从230GW提升至350GW，核电装机量预计2019年接近50GW。
• 光伏产品价格有所波动，其中多晶硅、硅片价格下跌，太阳能电池价格部分上涨。
• 建议关注的公司包括：爱康科技（引领创新的成长龙头）、林洋电子（稳健龙头）、东方日升（新增覆盖）、彩虹精化、中环股份、隆基股份。

新能源汽车行业

• 国家发改委、工信部发布《新建纯电动乘用车企业管理规定》，降低行业门槛，鼓励社会资本和技术创新企业参与。
• 大众与上汽签署协议，共同研发新能源车，未来四年将在中国本地化生产超过15款新能源车。
• 比亚迪计划定增150亿元加码新能源汽车，重点发展动力电池和新能源车型。
• 建议关注的公司包括：比亚迪（产业链龙头）、东源电器、猛狮科技、科陆电子、骆驼股份、信质电机、南都电源、合康变频。

风电行业

• 内蒙古“风电三峡”建设蓝图即将完成，预计并网风电装机容量将超过三峡电站。
• 吉电股份定增40亿元加码风电项目，计划在多个地区建设风电场。
• 建议关注的公司包括：林洋电子、精工钢构、森源电气等。

核能行业

• 国家863计划“核反应堆专用机器人技术与应用”课题通过验收，推动核电智能装备发展。
• 通裕重工拟定增14亿元，用于核废料智能化处理设备及风电关键零部件制造。
• 建议关注的公司包括：东方日升、通裕重工等。

关键信息

政策支持

• 能源互联网行动计划大纲及12个支撑课题正式确定，推动电力系统优化。
• 新能源汽车生产资质政策放宽，鼓励更多企业参与。
• 吉电股份定增项目有助于降低资产负债率，提升盈利能力。

行业动态

• 多晶硅、硅片价格下跌，太阳能电池部分上涨。
• 内蒙古风电装机容量预计突破2298万千瓦。
• 通裕重工将发展核废料处理设备和风电关键零部件制造。

投资建议

• 光伏行业：继续看好电站，关注分布式光伏。
• 新能源汽车行业：2015年放量增长可期，充电市场机会显著。
• 风电行业：内蒙古风电发展迅速，建议关注相关企业。
• 核能行业：机器人技术与智能装备应用前景广阔。

风险提示

• 政策支持低于预期。
• 新能源汽车发展低于预期。

表格与图表目录

表目录

• 表1：光伏产品价格变化（美元，2015年6月7日更新）

图目录

• 图1：多晶硅价格走势
• 图2：硅片价格走势
• 图3：光伏电池价格走势
• 图4：光伏组件及逆变器价格走势
• 图5：铅的价格变化

重点公司推荐

机构销售联系人

投资策略

• 光伏行业：继续看好电站，分布式是未来趋势，关注优质个股和政府能源平台。
• 新能源汽车行业：2015年放量增长可期，充电市场蕴藏机会，关注充电相关公司。
• 风电行业：内蒙古风电发展迅速，建议关注相关企业。
• 核能行业：机器人技术与智能装备应用前景广阔，建议关注相关公司。

风险因素

• 政策支持低于预期。
• 新能源汽车发展低于预期。