2025农业中期策略报告_31页_2mb

农业投资建议重心在涨价品种、政策改革、需求恢复和避险需求。牧业方面，肉牛价格有望上涨，得益于产能去化和供不应求；奶牛产能正在去化，预计价格在2025年下半年企稳回升。生猪养殖供给增加，盈利收紧，政策调控或加速去产能周期，建议关注优质龙头。肉禽养殖中，黄羽鸡需求逐步好转，景气回升；白羽鸡供给充足，需等待需求回暖。后周期领域，饲料景气度上行，粮食价格可能因外部扰动回升，玉米和小麦等有底部支撑。投资建议关注企业包括牧原股份、德康农牧、温氏股份、立华股份等；风险包括猪价波动、农产品价格变动、动物疫病和政策落地不确定性。