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格林大华期货铁矿石早报总结（20210709）

核心内容概述

本报告分析了铁矿石市场的近期走势及影响因素，指出当前铁矿石价格处于宽幅震荡状态。主要因素包括国内钢厂限产检修、工信部对下半年粗钢产量的压减目标、以及矿山发运量和海外需求的变化。报告还提供了操作建议和风险提示，帮助投资者判断市场走势。

主要观点

• 市场走势：铁矿石价格预计将继续宽幅震荡，主要受政策和市场消息的影响。
• 操作建议：连铁（铁矿石期货）价格下方有支撑位1100和120日均线，上方压力位为1250和1358。
• 政策影响：工信部要求下半年大幅压减粗钢产量，预计粗钢产量将下降6000多万吨，平均每月减少1000多万吨。这一政策对矿石价格形成下行压力。
• 供需变化：钢厂主动检修增加，导致对矿石的需求边际减弱。同时，矿山发运量维持在正常区间，未出现明显下降。

关键信息

利多因素

• 期货价格贴水：期货价格深度贴水现货价格，对期货价格形成支撑。
• 发运数据：
  • 澳洲铁矿石发运总量（6月28日-7月4日）为2490.6万吨，环比减少281.7万吨。
  • 澳大利亚发往中国量为1558.1万吨，环比减少2.2万吨。
  • 巴西发货总量为680.6万吨，环比减少110.5万吨。

利空因素

• 钢厂检修增加：钢厂主动检修现象明显，对矿石需求减弱。
• 粗钢产量增长：1-5月全国粗钢产量同比增加6100多万吨，生铁产量增加2400万吨，下半年需大幅压减，影响矿石需求。

风险提示

• 政策风险：工信部对粗钢产量的压减目标可能对市场产生较大影响。
• 需求变化：钢厂检修及环保限产政策可能进一步影响需求。
• 矿山发货：矿山发运量的波动可能对矿石供应造成不确定性。
• 中美关系：中美贸易关系的变化可能对铁矿石进口及价格产生影响。

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研究员信息

• 研究员：韩静
• 联系电话：010-56711831
• 从业资格：F0272020
• 投资咨询：Z0011863