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股指期货早班车总结（2021年12月20日）

核心内容概览

本报告为招商期货有限公司发布的股指期货早班车，提供了当日主要股指期货合约的行情数据与市场分析，旨在为投资者提供参考。

主要股指期货合约数据

• 涨幅情况：所有股指期货合约均呈现下跌态势，跌幅范围在-0.16%至-1.59%之间。
• 现价波动：沪深300（IF300）现价最低，为4954.76点；IC2112现价最高，为7323.4点。
• 成交与持仓量：IF300合约成交量最大，达149005392手，持仓量未提供；IC2201合约成交金额最高，为7581039元。
• 仓差变化：IC2112合约仓差为-26421手，IF2201合约仓差为+17690手，显示出市场多空力量的变动。
• 基差情况：IC2112合约基差为+8.84点，IF2201基差为+21.44点，IH2201基差为+16.70点，表明期货价格与现货价格之间的关系。

市场环境分析

股指表现

• A股表现：12月17日，A股四大股指全线回落，其中上证指数下跌1.16%，深成指下跌1.62%，创业板指下跌1.61%，科创50指数下跌1.88%。
• 行业板块：公共交通、建筑、电力板块涨幅居前；矿物制品、半导体、酿酒板块跌幅居前。
• 市场强弱：IC合约表现最强，IH次之，IF最弱，个股整体呈现普跌格局。

资金面

• 北上资金：当日净流入-65.61亿元，结束连续12日净流入，沪股通和深股通分别净流入-35.94亿元和-29.67亿元。
• 央行操作：开展100亿元7天逆回购操作，完全对冲当日到期的100亿元逆回购，市场短期资金面较为宽松。
• SHIBOR利率：隔夜利率为1.8620%，较前日下降25.4个基点；1年期利率为2.7310%，下降0.1个基点。

消息面

• 个人养老金政策：中央全面深化改革委员会第二十三次会议审议通过《关于推动个人养老金发展的意见》，有利于长期资金的稳定性及资管业务的发展。
• 互联互通机制修订：证监会发布修订《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》的通知，明确沪深股通投资者不包括内地投资者，对市场短期形成一定冲击，但长期有利于市场健康发展。

技术面与策略建议

• 市场走势：上周市场先扬后抑，IH、IF回到震荡区间，IC延续自今年3月11日以来的上升趋势。
• 策略建议：建议持有IH1月合约的多单。

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 经验：具有10年期货从业经验
• 职务：招商证券产品委员会委员，招商期货量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货、期权研究等岗位
• 资格：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）

重要声明

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