股指期货价差日报总结
核心内容
本报告为2026年4月21日的股指期货价差日报，涵盖期现价差、跨期价差、跨品种比值等关键指标，提供各品种最新价差、变化情况及历史分位数参考，旨在为投资者提供市场分析与策略建议。
主要观点
- 期现价差：整体处于低位，反映期货市场与现货市场的价格关系。
- 跨期价差：不同期限合约间价差变化不一，部分价差处于历史低位，显示市场对远期合约的预期较为悲观。
- 跨品种比值：各品种间比值接近历史高位，显示市场对中证500、沪深300等指数的相对表现较为乐观。
关键信息
期现价差
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| IF期现价差 |
-60.84 |
0.83 |
8.10% |
4.30% |
| IH期现价差 |
-15.65 |
7.22 |
26.60% |
13.70% |
| IC期现价差 |
-143.82 |
-28.43 |
11.80% |
1.30% |
| IM期现价差 |
-198.61 |
-23.18 |
75.00% |
5.40% |
IF跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-34.00 |
-5.00 |
14.30% |
10.50% |
| 季月-当月 |
-110.40 |
-49.80 |
0.40% |
5.80% |
| 远月-当月 |
-153.00 |
-11.40 |
1.60% |
7.70% |
| 季月-次月 |
-76.40 |
-44.80 |
0.40% |
4.90% |
| 远月-次月 |
-119.00 |
-6.40 |
9.80% |
8.60% |
| 远月-季月 |
-42.60 |
38.40 |
42.20% |
20.60% |
IH跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-12.00 |
-2.40 |
18.80% |
17.80% |
| 季月-当月 |
-50.00 |
-26.20 |
2.80% |
7.20% |
| 远月-当月 |
-62.40 |
-3.60 |
4.50% |
10.20% |
| 季月-次月 |
-38.00 |
-23.80 |
0.40% |
5.60% |
| 远月-次月 |
-50.40 |
-1.20 |
6.90% |
10.10% |
| 远月-季月 |
-12.40 |
22.60 |
28.60% |
34.00% |
IC跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-90.40 |
-73.60 |
5.70% |
1.10% |
| 季月-当月 |
-244.40 |
-139.80 |
5.30% |
3.10% |
| 远月-当月 |
-378.40 |
-119.40 |
16.30% |
8.00% |
| 季月-次月 |
-154.00 |
-66.20 |
15.10% |
7.80% |
| 远月-次月 |
-288.00 |
-45.80 |
25.40% |
12.60% |
| 远月-季月 |
-134.00 |
20.40 |
55.70% |
23.70% |
IM跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-117.80 |
-69.00 |
5.00% |
0.70% |
| 季月-当月 |
-335.60 |
-167.80 |
5.00% |
0.20% |
| 远月-当月 |
-530.80 |
-138.00 |
5.00% |
1.10% |
| 季月-次月 |
-217.80 |
-98.80 |
5.00% |
1.40% |
| 远月-次月 |
-413.00 |
-69.00 |
5.00% |
2.70% |
| 远月-季月 |
-195.20 |
29.80 |
90.00% |
12.50% |
跨品种比值
| 比值类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 中证500/沪深300 |
1.7425 |
0.0054 |
85.20% |
78.90% |
| 中证500/上证50 |
2.8258 |
0.0039 |
98.30% |
89.00% |
| 沪深300/上证50 |
1.6217 |
-0.0028 |
99.10% |
99.90% |
| 中证1000/沪深300 |
1.7568 |
0.0000 |
90.10% |
72.50% |
| IC/IF |
1.7345 |
-0.0008 |
84.40% |
97.20% |
| IC/IH |
2.7917 |
-0.0126 |
95.90% |
99.20% |
| IF/IH |
1.6095 |
-0.0065 |
99.10% |
99.80% |
| IM/IF |
1.7373 |
-0.0052 |
82.90% |
82.90% |
国债期货价差日报总结
核心内容
本报告为2026年4月21日的国债期货价差日报，涵盖基差、跨期价差、跨品种价差等关键指标，提供各品种最新价差、变化情况及历史分位数参考，旨在为投资者提供市场分析与策略建议。
主要观点
- 基差：整体处于低位，反映期货与现货之间的价格关系。
- 跨期价差：不同期限合约间价差变化不一，部分价差处于历史低位，显示市场对远期合约的预期较为悲观。
- 跨品种价差：各品种间价差接近历史高位，显示市场对不同品种的相对表现较为乐观。
关键信息
基差
| 品种 |
最新值 |
较前一交易日变化 |
历史1年分位数 |
| TS基差 |
1.2430 |
0.0171 |
11.40% |
| TF基差 |
1.2855 |
0.0383 |
30.80% |
| T基差 |
1.2347 |
0.0649 |
41.30% |
| TL基差 |
1.0883 |
0.3385 |
27.90% |
TS跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一交易日变化 |
历史1年分位数 |
| 当季-下季 |
0.0140 |
0.0060 |
28.80% |
| 当季-隔季 |
0.0240 |
0.0000 |
27.90% |
| 下季-隔季 |
0.0100 |
-0.0050 |
25.50% |
TF跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一交易日变化 |
历史1年分位数 |
| 当季-下季 |
0.1850 |
0.0050 |
49.40% |
| 当季-隔季 |
0.2100 |
0.0000 |
42.30% |
| 下季-隔季 |
0.0250 |
-0.0050 |
29.20% |
T跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一交易日变化 |
历史1年分位数 |
| 当季-下季 |
0.1100 |
-0.0150 |
36.50% |
| 当季-隔季 |
0.2150 |
0.0300 |
35.90% |
| 下季-隔季 |
0.1050 |
0.0450 |
36.20% |
TL跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一交易日变化 |
历史1年分位数 |
| 当季-下季 |
0.2800 |
-0.0500 |
- |
| 当季-隔季 |
0.2800 |
-0.1600 |
- |
| 下季-隔季 |
0.0000 |
-0.1100 |
- |
跨品种价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一交易日变化 |
历史1年分位数 |
| TS-TF |
-3.6380 |
0.0080 |
5.70% |
| TS-T |
-6.1530 |
0.0080 |
8.80% |
| TF-T |
-2.5150 |
0.0000 |
11.60% |
| TS-TL |
-10.7080 |
0.1080 |
- |
| TF-TL |
-7.0700 |
0.1000 |
- |
| T-TL |
-4.5550 |
0.1000 |
- |
贵金属期现日报总结
核心内容
本报告为2026年4月21日的贵金属期现日报，涵盖国内期货、外盘期货、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等关键指标，提供各品种最新价格、涨跌情况及历史分位数参考，旨在为投资者提供市场分析与策略建议。
主要观点
- 价格波动：贵金属价格整体呈现震荡整理趋势，波动率下行。
- 市场情绪：地缘冲突对市场影响逐步减弱，但大规模抛售后的现货需时间消化。
- 投资策略：黄金可构建牛市价差组合，白银可逢高卖出虚值看涨期权，铂金与钯金维持震荡整理。
关键信息
国内期货收盘价
| 品种 |
4月20日 |
4月17日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2606合约 |
1054.96 |
1054.02 |
0.94 |
0.09% |
元/克 |
| AG2606合约 |
19853 |
19570 |
283 |
1.45% |
元/千克 |
| PT2606合约 |
525.55 |
526.25 |
-0.70 |
-0.13% |
元/克 |
| PD2606合约 |
384.05 |
384.10 |
-0.05 |
-0.01% |
元/克 |
外盘期货收盘价
| 品种 |
4月20日 |
4月17日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
4841.00 |
4849.40 |
-8.40 |
-0.17% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
79.87 |
80.93 |
-1.06 |
-1.31% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
2096.90 |
2114.40 |
-17.50 |
-0.83% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
1573.50 |
1572.00 |
1.50 |
0.10% |
美元/盎司 |
现货价格
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
4822.29 |
4837.49 |
-15.20 |
-0.31% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
79.69 |
80.78 |
-1.09 |
-1.35% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
2071.00 |
2143.00 |
-72.00 |
-3.36% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
1549.00 |
1594.00 |
-45.00 |
-2.82% |
美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D |
1053.02 |
1052.94 |
0.08 |
0.01% |
元/克 |
| 上金所白银T+D |
19771 |
19588 |
183 |
0.93% |
元/千克 |
| 上金所铂金9995 |
526 |
524 |
2 |
0.37% |
元/克 |
基差
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
| 黄金TD-沪金主力 |
-1.94 |
-1.08 |
-0.86 |
46.10% |
| 白银TD-沪银主力 |
-82 |
18 |
-100 |
60.60% |
| 伦敦金-COMEX金 |
-18.71 |
-11.91 |
-6.80 |
45.30% |
| 伦敦银-COMEX银 |
-0.18 |
-0.15 |
-0.03 |
35.00% |
比价
| 比价类型 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| COMEX金/银 |
60.61 |
59.92 |
0.69 |
1.15% |
| 上期所金/银 |
53.14 |
53.86 |
-0.72 |
-1.34% |
| NYMEX铂/钯 |
1.33 |
1.35 |
-0.01 |
-0.92% |
| 广期所铂/钯 |
1.37 |
1.37 |
0.00 |
-0.12% |
利率与汇率
| 指标 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 10年期美债收益率 |
4.26 |
4.26 |
0.00 |
0.0% |
% |
| 2年期美债收益率 |
3.72 |
3.71 |
0.01 |
0.3% |
% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
1.91 |
1.90 |
0.01 |
0.5% |
% |
| 美元指数 |
98.05 |
98.23 |
-0.18 |
-0.18% |
/ |
| 离岸人民币汇率 |
6.8155 |
6.8165 |
-0.0010 |
-0.01% |
/ |
库存与持仓
| 指标 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 上期所黄金库存 |
108636 |
108648 |
-12 |
-0.01% |
千克 |
| 上期所白银库存 |
591523 |
564832 |
+26691 |
+4.73% |
千克 |
| COMEX黄金库存 |
29855685 |
29997182 |
-141497 |
-0.47% |
盎司 |
| COMEX白银库存 |
318966811 |
319144049 |
-177238 |
-0.06% |
盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 |
15772420 |
15772420 |
0 |
0.00% |
盎司 |
| COMEX白银注册仓单 |
77931231 |
77120330 |
+810901 |
+1.05% |
盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1060 |
1061 |
-0.86 |
-0.08% |
吨 |
| SLV白银ETF持仓 |
15280 |
15311 |
-30.97 |
-0.20% |
吨 |
投资建议
- 黄金：保持在20日均线上方波动，美伊谈判反复可能带来回调机会，建议构建牛市价差组合。
- 白银：震荡整理，上方阻力在60日均线附近，回调支撑在75美元，可逢高卖出虚值看涨期权。
- 铂金与钯金：维持震荡整理，价格在20日均线上方波动。
数据来源
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