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大越期货2021年12月3日贵金属早报总结

核心内容概述

本报告为大越期货发布的2021年12月3日贵金属早报，涵盖黄金与白银的市场分析、行情回顾、今日关注事件及风险提示等内容。报告基于美联储政策动向、市场情绪、金融指标及持仓数据，对贵金属价格走势进行研判，为投资者提供操作建议。

主要观点与分析

黄金分析

1. 基本面

   • 美联储官员支持加速撤出刺激措施，表明紧缩预期增强。
   • 美股股指上涨，标普500创10月以来最大涨幅，风险偏好回升。
   • 美债收益率全线上行，10年期国债收益率上涨4.1个基点，显示市场对经济增长的预期提升。
   • 美元指数小幅上涨，金价承压回落。

2. 基差与库存

   • 黄金期货与现货价差为-1.69，现货贴水期货，市场情绪偏空。
   • 黄金期货仓单保持不变，未见明显变化。

3. 盘面与主力持仓

   • K线位于20日均线下方，技术面偏空。
   • 主力净持仓多，但主力多头持仓减少，显示市场多空博弈加剧。

4. 结论与操作建议

   • 黄金价格受美联储紧缩预期和美债收益率走高影响，继续回落。
   • COMEX期金下跌1.2%，报1762.7美元/盎司。
   • 今日关注美国非农数据、中美欧服务业PMI及欧央行行长讲话，这些数据可能进一步影响市场预期。
   • 操作建议：沪金2202在360-370区间操作。

白银分析

1. 基本面

   • 美联储紧缩预期升温，美债收益率走高，美元指数上涨，对白银形成压制。
   • 银价底部震荡，小幅反弹后回落，整体表现弱于黄金。

2. 基差与库存

   • 白银期货与现货价差为-94，现货贴水期货，市场情绪偏空。
   • 白银期货仓单环比减少13112千克，库存下降可能对价格形成支撑。

3. 盘面与主力持仓

   • K线位于20日均线下方，技术面偏空。
   • 主力净持仓空，但空头持仓减少，显示市场多空力量趋于平衡。

4. 结论与操作建议

   • 银价受金价下行影响，整体偏空，但疫情担忧略有缓解，提供一定支撑。
   • COMEX期银下跌0.1%，报22.316美元/盎司。
   • 操作建议：沪银2206在4600-4850区间操作。

行情回顾

今日关注事件

关键信息与图表

• 新冠疫苗接种率：图表显示全球新冠疫苗接种率持续上升，可能对市场情绪产生积极影响。
• 伦敦金现与美元指数：金价与美元指数呈负相关，美元指数上涨导致金价承压。
• 伦敦银现与美元指数：银价同样受到美元走强压制，但波动幅度小于黄金。
• 内外盘金银现货比较：图表反映内外盘金银价差，有助于判断资金流向及套利机会。
• 美债十年期收益率：收益率上行表明市场对经济复苏预期增强，对贵金属形成压力。
• 黄金ETF持有量：图表显示黄金ETF持仓变化，反映机构投资者对黄金的态度。
• 白银ETF持有量：白银ETF持仓变化显示市场对白银的配置情况。

持仓分析

• 沪银持仓：前二十名会员净持仓转为净多，净持仓小幅回升，多空持仓均增加，显示市场参与者对白银的多头情绪有所恢复。
• 沪金持仓：前二十名会员净持仓仍为净多，但净多小幅回落，多空持仓均增加，表明市场对黄金的多头兴趣有所减弱。

风险提示

• 市场风险：美联储加速缩减购债计划可能引发市场波动，需密切关注政策动向。
• 数据风险：今日非农数据、服务业PMI等关键数据将影响市场情绪，可能对贵金属价格产生显著影响。
• 技术风险：金价和银价均处于20日均线下方，技术面偏空，需警惕进一步回调风险。

免责声明

本报告为大越期货股份有限公司所有，未经授权不得复制、传播或修改。报告内容基于公开资料及研究分析，仅作参考，不构成投资建议。投资者应自行判断并承担相应风险。

总结

2021年12月3日贵金属早报指出，黄金与白银均面临美联储紧缩预期和美元走强的压力，金价继续回落，银价底部震荡。技术面和持仓数据显示，黄金仍维持净多头持仓，但多头力量有所减弱；白银则净空头持仓，但空头减少，市场情绪偏空。今日关注非农数据、服务业PMI等关键指标，投资者可考虑在360-370区间操作沪金，4600-4850区间操作沪银。市场风险较大，需谨慎应对。