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踏出舒适圈，可见天地宽

——汽车零部件2026年年度策略总结

核心内容

2026年，汽车零部件行业将重点聚焦机器人、AI液冷、国七等新成长方向，以应对传统行业增长放缓、资本开支下降的趋势。这些方向不仅具有较大的市场潜力，而且在技术、工艺和产业链协同方面具备较高的确定性，为行业带来新的增长机遇。

主要观点

1. 机器人行业：从“从0到1”向“从1到10”发展，行业进入规模化量产阶段，投资策略应从产业链宽度转向深度，关注核心技术与高确定性环节。
2. AI液冷：随着AI算力提升，液冷市场需求将快速增长，预计2026年全球市场规模达千亿级别。大陆供应商因产能和响应能力优势，有望承接台厂订单外溢，抢占市场份额。
3. 国七标准：2027-2030年，国七标准实施后，后处理市场将出现超两千亿的增量空间，建议关注具备核心技术实力和产品布局的龙头企业。

关键信息

一、机器人

• 核心环节：丝杠、谐波减速器、本体代工等。

• 新技术方向：

  • 硬车/冷镦丝杠工艺：提高加工效率，降低生产成本。
  • 高氮钢/陶瓷丝杠材料：提升性能，满足轻量化与高精度需求。
  • 柔轮冲压、摆线针轮减速器：优化材料与结构，提高精度和耐用性。
  • GaN技术、轴向磁通/谐波磁场电机：提升电机性能与能效。
  • 触觉/旋变传感器：增强机器人感知能力与控制精度。

• 重点关注公司：

  • 弹性方向：双林股份、新坐标、嵘泰股份、宁波精达、翔楼新材、豪能股份、福达股份、宏微科技、睿能科技、固高科技、恒帅股份、汉威科技、日盈电子、亚普股份。
  • 较强确定性方向：拓普集团、浙江荣泰、北特科技、五洲新春、恒立液压、斯菱股份、双环传动、中鼎股份、浙江仙通。

二、AI液冷

• 市场空间：预计2026年全球液冷市场规模达千亿，其中海外NV链、CSP厂商、国内华为等需求将显著增长。
• 技术与布局：
  • 冷板、Manifold：大陆供应商有望优先突破。
  • 出海趋势：供应链正配合客户加速布局东南亚。
• 重点关注公司：
  • 确定性标的：英维克、比亚迪电子、银轮股份、科创新源、飞荣达、祥鑫科技、奕东电子、飞龙股份、中鼎股份、拓普集团、川环科技、凌云股份。
  • 潜在变化相关标的：敏实集团、南风股份。

三、国七标准

• 标准内容：关注冷启动工况减排、氮氧化物减排、监测系统升级。
• 增量空间：预计2027-2030年，后处理市场将增长超两千亿。
• 重点关注公司：云意电气、艾可蓝、中自科技、威孚高科。

风险提示

1. 核心客户进展低于预期：客户订单和合作进展可能影响行业增长。
2. 技术迭代风险：新技术快速演进可能带来技术落后风险。
3. 出海进度低于预期：国际市场的拓展可能受阻。
4. 行业竞争加剧：市场份额可能被压缩。
5. 国七标准推进进度低于预期：政策执行可能影响行业节奏。
6. 市场空间测算偏差风险：对市场增长的预测可能存在误差。

总结

2026年，汽车零部件行业将面临从传统向新兴方向转型的关键阶段。机器人、AI液冷、国七标准将成为行业新增长点，其中机器人行业将进入规模化量产阶段，AI液冷市场需求加速增长，国七标准推动后处理市场扩容。投资策略应聚焦于具备核心技术、良好客户关系及高增长潜力的公司，同时需关注行业风险，如技术迭代、客户进展、出海进度等。