20221024-华鑫证券-金融工程专题报告_近期外资流出速写_行业_个股_还有哪些重仓_11页_3mb

外资流出分析总结

核心内容概述

本报告分析了2022年10月24日北向资金的流出情况，并总结了近期外资在行业、个股层面的持仓与调整动向，旨在为投资者提供关于外资行为的参考。

主要观点

• 北向资金持续流出：2022年10月24日北向资金单日净流出达-179亿元，节后14日以来配置盘开始大幅抛售，截至上周末，上周净流出超过-285亿元。
• 外资收益率回落：配置盘和交易盘近两年累计收益率已回到2022年4月28日的低点附近，显示出7月15日之后“不计成本”的流出行为。
• 重仓行业调整：外资配置盘和交易盘近期共同流出电新、食品饮料、医药、银行等行业，但仍在部分行业保持重仓。
• 个股减仓明显：外资在部分个股上减仓比例显著，主要集中在基础化工、电力设备及新能源、医药、家电等板块。
• 重仓个股清单：当前北向资金重仓的个股包括珀莱雅、先导智能、宏发股份、汇川技术、洽洽食品、八方股份、美的集团、国电南瑞、伊利股份、埃斯顿等。

关键信息

1. 北向资金流出情况

• 单日流出：2022年10月24日北向资金净流出-179亿元。
• 近期流出趋势：节后14日以来配置盘开始大幅抛售，截至上周末，上周净流出超过-285亿元。
• 年度累计流出：2022年以来累计净流入不及2020和2021年水平。

2. 外资持仓行业与收益率

• 持仓行业：配置盘和交易盘当前重仓行业仍为电新、食品饮料、医药、银行等。
• 收益率变化：北向资金近两年自身累计收益率已回到4月28日的低点附近，显示流出压力较大。

3. 外资风格与行业流动

• 风格调整：配置盘倾向于卖出成长、消费类行业，保留稳定类；交易盘更偏爱稳定和周期行业，减仓消费、金融。
• 行业流动：
  • 配置盘流出：电新、食品饮料、家电、电公事业。
  • 交易盘流出：电新能源、食品饮料、银行。

4. 外资流出个股分析

• 配置盘减仓个股：

  • 涉及行业：轻工制造、银行、通信、医药、建筑、计算机、交通运输、电力及公用事业等。
  • 减仓比例：从-0.63%到-2.95%不等，其中星源材质、涪陵榨菜、八方股份等个股减仓比例较高。

• 交易盘减仓个股：

  • 涉及行业：家电、电力设备及新能源、医药、基础化工、交通运输、房地产等。
  • 减仓比例：从-0.72%到-1.60%不等，其中星源材质、恩华药业、涪陵榨菜等个股减仓比例较高。

5. 外资重仓个股清单

风险提示

• 数据来源风险：本报告数据均来自公开市场数据，若市场环境发生重大变化，模型可能失效。
• 历史数据局限性：基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来表现。
• 投资建议风险：本报告所含投资建议仅供参考，不构成具体买卖依据，投资者应自行判断并咨询专业顾问。

附注

• 分析师信息：

  • 吕思江：量化和基金研究首席，9年量化和基金研究经验。
  • 马晨：金融工程硕士，主要覆盖FOF和基金定量研究。
  • 黄子轩：金融工程硕士，2022年3月加入华鑫证券研究所。

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