20160320-安信证券-机械行业周报_中长期看好智能驾驶_服务机器人_医药工业4.0_均衡配置周期与成长_18页_748kb

机械行业周报总结（2016年03月20日）

核心内容

2016年3月机械行业周报指出，中长期看好智能驾驶、服务机器人和医药工业4.0的发展前景，同时建议投资者均衡配置周期与成长股。行业整体表现较好，上周机械行业指数上涨9.8%，国防军工行业指数也上涨9.8%，同期沪深300指数上涨5.1%。核心组合涨幅达8.1%，本周仓位提升至95%，但16年累计下跌17.3%，同期沪深300指数下跌15.0%。

主要观点

1. 智能驾驶与人工智能

   • 宝马、通用等企业加快布局智能驾驶领域，汽车工业“十三五”规划强调发展智能网联汽车，预计到2020年新车渗透率达50%，未来市场空间广阔。
   • 人工智能、服务机器人、智能驾驶是长期没有天花板的主题，随着技术发展和产业链完善，相关企业将受益。

2. 军工改革与军民融合

   • 国防科工局发布2016年军民融合专项行动计划，推动政策落地，民参军市场空间巨大。
   • 科研院所改制加速，利好军工信息化及资本运作机会，重点推荐中直股份、航天发展、中国卫星等。

3. 工程机械与挖机市场

   • 房地产回暖与基建投资增加带动挖机销量季节性回升，建议关注中联重科、柳工、三一重工等。
   • 长期来看，行业将经历边际改善，风险释放有助于提升估值。

4. 智能物流与环保设备

   • 智能物流景气度较高，推荐关注永利股份、东杰智能、诺力股份等。
   • 环保政策加码，建议关注天地科技、南方汇通、开山股份等具备技术实力的龙头企业。

关键信息

• 重点组合包括：中直股份、中航飞机、龙马环卫、航天发展、中航动控、中船防务、应流股份、四创电子、科大智能、华测检测、山河智能、依米康。
• 核心组合包括：模塑科技、机器人、楚天科技、光电股份、华讯方舟、四川九洲、巨星科技、中联重科、国睿科技，上周涨幅8.1%，本周仓位提升至95%。
• 行业表现：上周机械行业指数上涨9.8%，国防军工行业指数上涨9.8%，富瑞特装涨幅达21.2%。
• 投资评级：多数公司维持买入-A评级，部分公司如北方创业、达刚路机未评级。

重点覆盖公司投资要点

行业重要资讯点评

• 国防军工行业：军民融合政策加码，推动军工信息化及民参军发展，重点关注中直股份、航天发展等。
• 智能装备：智能网联汽车成为“十三五”重点，宝马计划推出无人驾驶汽车，国内企业如新松等具备国际竞争力。
• 铁路设备：铁路运行图调整，增开大量动车，中车集团及合作项目将受益。
• 油气装备：国内油价调整，利好天然气市场，中石油、中石化等公司加快布局。
• 核电设备：华龙一号技术融合，推动核电“走出去”，预计到2050年核电装机容量有望达到4亿-5亿千瓦。

风险提示

• 新兴转型企业不达预期。
• 宏观经济增速下行超预期。

投资建议

• 均衡配置周期与成长股。
• 关注人工智能、服务机器人、智能驾驶等长期主题。
• 重点布局军工信息化、民参军、智能物流及环保设备等板块。